Группа компаний РБА / Издательский Дом РБА / Журнал "ФИНАНСЫ & ЭКОНОМИКА" Журнал «ФИНАНСЫ & ЭКОНОМИКА». Выпуск # 16 (46) август-сентябрь 2007г. Основные рубрики ОФИЦИАЛЬНО ИНФОРМАЦИЯ АНАЛИЗ ПРОГНОЗ ПРЕДПРИЯТИЯ И КОМПАНИИ БАНКОВСКИЕ УСЛУГИ КРЕДИТЫ И ИНВЕСТИЦИИ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ ПРОИСШЕСТВИЯ РЕГИОНАЛЬНЫЕ ВЕСТИ ОФИЦИАЛЬНО Минфин не менял структуру стабфонда Минфин не изменял долю доллара в валютной структуре стабфонда и не планирует этого делать в обозримой перспективе, сообщил начальник отдела Минфина по управлению средствами стабфонда Петр Казакевич. Сейчас средства стабфонда размещаются на 45% в долларах США, 45% - в евро и 10% - в фунтах стерлингов. Иностранцы поднимут российскую биржу На российских торговых площадках, судя по всему, появится возможность покупать акции иностранных компаний. Соответствующий законопроект о прямом доступе иностранных ценных бумаг на отечественные биржи готовит ФСФР. Для того чтобы не проиграть конкуренцию с мировыми финансовыми рынками, необходимо превратить российские торговые площадки в место обращения и размещения иностранных ценных бумаг, то есть провести интернационализацию отечественных бирж, говорит руководитель ФСФР Владимир Миловидов. Семь новых стратегий Начальник управления регулирования и контроля над коллективными инвестициями ФСФР Александр Бескровный заявил, что Минюст зарегистрировал изменения в приказ "О составе и структуре активов ПИФов", согласно которым либерализованы требования к индексам, являющимся основой для инвестирования средств индексных фондов. По его словам, одобренные изменения, в частности, позволят управляющим компаниям создавать индексные фонды на основе отраслевых индексов ММВБ и РТС. "Прежде индекс, на основе которого формировался портфель соответствующего ПИФа, рассчитывался только по бумагам, входящим в котировальные списки А и Б. Росфиннадзор ЦБ будет направлять в Росфиннадзор информацию о выявленных уполномоченными банками нарушениях актов валютного законодательства и актов органов валютного регулирования. Как говорится в сообщении Росфиннадзора, это предусматривается соглашением "Об информационном взаимодействии между ЦБ РФ и Федеральной службой финансово-бюджетного надзора по вопросам валютного контроля". Греф поставил на позитив На встрече президента России Владимира Путина с членами правительства, состоявшейся в резиденции Ново-Огарево, глава МЭРТа Герман Греф доложил об итогах развития экономики России в июле и за первые 7 месяцев 2007 года. По словам министра, результаты роста экономики достаточно позитивны. Так, рост ВВП в июле составил 8%, а за семь месяцев - 7,9%. С особым удовлетворением Герман Греф констатировал рекордный рост в обрабатывающих отраслях, который составил в июле 12,5%, в то время как в добывающих отраслях рост ограничился всего 1,5%. Президент открыл длинную позицию Владимир Путин оценил волатильность на мировых рынках капитала как "корректировку" (коррекцию) и примкнул к прогнозу МЭРТа о восстановлении капитализации фондового рынка РФ к концу 2007 года до уровней июля. Прослушав достаточно длинное и неоднозначное по настроению сообщение главы МЭРТа Германа Грефа о ситуации на мировых и российских финансовых и фондовых рынках, закончившееся констатацией министром возможности восстановления значений индекса РТС до докризисного уровня, Владимир Путин неожиданно заявил: "Для нас все-таки это не было таким критическим падением, а скорее корректировкой, имея в виду предыдущий беспрецедентный рост, поэтому я с вами согласен, эти оценки абсолютно обоснованны". Стране готовят финликбез Министерство финансов разработало программу повышения финансовой грамотности россиян. Согласно данным Национального агентства финансовых исследований, 49% россиян предпочитают хранить наличные сбережения дома, 62% респондентов заявили, что услуги финансовых институтов, главным образом банков, для них сложны и непонятны. Регуляторы Ассоциация региональных банков России планирует внести на рассмотрение в Госдуму проект закона "О потребительском кредитовании", сообщил президент ассоциации Олег Иванов. По его словам, сейчас законопроект находится на согласовании в Минэкономразвитии, Минфине и Центробанке. ЦБ добавят полномочий Зампред банковского комитета Госдумы Анатолий Аксаков сообщил о том, что уже осенью он внесет в Госдуму законопроект, который предусматривает наделение Банка России правом законодательной инициативы. На данный момент ЦБ исполняет любой закон, который регулирует его деятельность, но сам в то же время не обладает правом законодательной инициативы. Конец уполномоченных банков В Госдуму внесен правительственный законопроект, который предполагает разрешить конкурсным управляющим открывать валютные счета ликвидируемых кредитных организаций в любых банках, а не только в уполномоченных. В настоящее время конкурсные управляющие в ходе банкротства кредитной организации обязаны открывать ее валютные счета исключительно в уполномоченных банках, при этом их перечень утверждается федеральным правительством. Рациональные выходные Выходные дни в России в 2008 году будут переноситься трижды, сообщила пресс-служба правительства России. По случаю Дня России 12 июня россияне смогут отдыхать целых четыре дня подряд и еще три дня в ноябре, когда отмечается День народного единства, сообщает ИТАР-ТАСС. Список для НПФ Минюст утвердил список бирж, при условии листинга на которых акции и облигации иностранных компаний могут покупаться НПФ. В него, в частности, включены LSE, NYSE, РТС и ММВБ. Банки гонят с почты Закон о потребкредитовании запретит банкам рассылать пластиковые карты по почте без предварительного согласия клиента, сообщил автор документа - зампредседателя банковского комитета Госдумы, член НБС Анатолий Аксаков. Законопроект будет внесен в Госдуму в сентябре и принят до конца года. Получить карту смогут лишь те, кто написал заявление и ознакомился с тарифами, рассказывает А. Аксаков. Причиной такого шага стали обращения граждан, которые "попались на уловки некоторых банков: активизировали карты, но не пользовались ими, а деньги за обслуживание с карты снимали", объяснил Аксаков. Ипотечный кризис ударит по обещаниям Медведева Кризис на ипотечном рынке США ставит под вопрос выполнение обещаний первого вице-премьера Дмитрия Медведева резко снизить в ближайшие годы ставку по ипотечным кредитам на российском рынке. Могут не оправдаться заложенные в приоритетный нацпроект "Доступное жилье" расчеты на развитие ипотеки. На возможность удорожания заимствований российских банков вследствие кризиса на ипотечном рынке США указал в эфире телеканала "Вести 24" первый зампред Центробанка Алексей Улюкаев. С ним согласен и бывший зампред ЦБ Сергей Алексашенко, ныне гендиректор компании "Меррилл Линч Секьюритиз". Спасительный овердрафт Осенью в Госдуму будут внесены законопроекты, стимулирующие выдачу банками карт, по которым можно воспользоваться овердрафтом. Зампредседателя комитета Госдумы по кредитным организациям и финансовым рынкам Анатолий Аксаков предлагает держателей карт с овердрафтом не считать заемщиками банка, что позволит закрыть счет с "копеечной задолженностью". Сейчас около 60% граждан имеют срочные счета в банках. "Примерно по половине из них клиенты не проводят операции годами", - подсчитывает вице-президент Ассоциации региональных банков Олег Иванов. Банк может закрыть карточный счет только при нулевом остатке и отсутствии операций по нему в течение более двух лет. Банки получат льготы Зампред банковского комитета Госдумы Анатолий Аксаков предлагает освободить от уплаты налогов доходы до 10 тыс. руб., которые банки выплачивают владельцам пластиковых карт в виде бонусов. Как рассказал Анатолий Аксаков, в настоящее время банк при реализации программ лояльности и зачислении на пластиковую карту клиента бонусов обязан удерживать с этих доходов налог. По мнению депутата, это создает для банков "значительные сложности и затрудняет использование бонусных схем". ФСФР внимательно прослушает участников рынка Руководитель ФСФР Владимир Миловидов продолжает перестраивать систему ее работы. С целью повышения эффективности деятельности по борьбе с легализацией теневых доходов на фондовом рынке в ФСФР был создан новый отдел по мониторингу финансового сектора. "ФСФР стремится стать аналогом SEC и следить не только за сделками, но и за переговорами профучастников, поэтому в деятельность нового отдела будет входить прослушивание записей телефонных переговоров и проведение допросов и опросов профучастников, необходимых регулятору для получения большего контроля над рынком", - заявил один из инвестбанкиров. Первая готовность До конца лета ФСФР завершит разработку последнего нормативного документа, который позволит ПИФам включать в свои портфели до 20% бумаг иностранных эмитентов. Приобретать иностранные бумаги в портфели ПИФов сейчас невозможно. Однако, по данным B&FM, ряд участников рынка уже зарегистрировали в ФСФР изменения в правила ПИФов, предусматривающие такую возможность. Центробанк не меняет прогноз по инфляции на 2007 год Данные об исполнении бюджета за первые семь месяцев 2007 года, обнародованные Минфином, показывают, что "бюджетный навес" - объем госрасходов, переносимых государством по сравнению с его планами на конец года, будет больше "навеса" 2006 года. Кассовое исполнение расходов бюджета за семь месяцев составило 2,64 трлн. руб. Это 63,4% плана на девять месяцев, 48,3% плана на год, в 2006 году эти показатели составляли 65,7 и 51,6% соответственно. В результате все большая часть бюджетных расходов переносится на конец года. ИНФОРМАЦИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ ОДОБРИЛО ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МИНИНФОРМСВЯЗИ РФ НА 2008-1010 ГГ. Правительство РФ одобрило на заседании основные направления деятельности Мининформсвязи РФ на 2008-1010 гг. РАСХОДЫ ФЕДЕРАЛЬНОГО БЮДЖЕТА РОССИИ НА РАЗВИТИЕ ПОЧТОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ В 2007 Г СОСТАВЯТ 1,5 МЛРД. РУБ. Расходы федерального бюджета России на развитие почтовой инфраструктуры в 2007 г составят 1,5 млрд. руб. Об этом заявил на заседании правительства РФ, глава Мининформсвязи РФ Леонид Рейман. М.ФРАДКОВ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ НЕОБХОДИМОСТИ ПЕРЕДАЧИ МАТЕРИАЛОВ О НЕРАВНОМЕРНОМ ИСПОЛЬЗОВАНИИ БЮДЖЕТНЫХ СРЕДСТВ МИНИСТЕРСТВ В ПРОКУРАТУРУ. Премьер-министр РФ Михаил Фрадков не исключает необходимости передачи материалов о неравномерном использовании бюджетных средств министерства в прокуратуру. Такое заявление он сделал после заслушивания доклада министр финансов РФ Алексея Кудрина о кассовом исполнении федерального бюджета за первое полугодие 2007 г. ОТСТАВАНИЕ ПО ПОСТУПЛЕНИЯМ НДС БУДЕТ ЛИКВИДИРОВАНО ВО ВТОРОМ ПОЛУГОДИИ 2007 Г. Отставание по поступлениям НДС будет ликвидировано во втором полугодии 2007 г. Об этом на заседании правительства РФ сообщил министр финансов РФ Алексей Кудрин. ДОХОДЫ КОНСОЛИДИРОВАННОГО БЮДЖЕТА СОСТАВИЛИ ЗА 1-Е ПОЛУГОДИЕ 5,7 ТРЛН. РУБ., А РАСХОДЫ – 4,2 ТРЛН. РУБ. Доходы консолидированного бюджета с учетом внебюджетных фондов составили за первое полугодие 2007 г 5 трлн. 694 млрд. руб., а расходы - 4 трлн. 229 млрд. руб. Об этом, выступая на заседании правительства, заявил министр финансов РФ Алексей Кудрин. ПРОФИЦИТ СЧЕТА ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА РФ СОКРАТИЛСЯ В 1-М КВАРТАЛЕ 2007 Г НА 26,2 ПРОЦ. ДО 22,5 МЛРД. ДОЛЛ. Профицит счета текущих операций платежного баланса РФ сократился в 1-м квартале 2007 г на 26,2 проц. по сравнению с аналогичным периодом 2006 г - до 22,5 млрд. долл. Такие данные приводятся в аналитическом комментарии к платежному балансу и внешнему долгу РФ за 1-й квартал 2007 г, который публикуется в "Вестнике Банка России". ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В ЭКОНОМИКУ РФ В 1-М КВАРТАЛЕ 2007 Г ВОЗРОСЛИ НА 41,4 МЛРД. ДОЛЛ. ПРОТИВ РОСТА НА 23,3 МЛРД. ДОЛЛ. ГОДОМ РАНЕЕ. Финансовые обязательства резидентов РФ перед нерезидентами в 1-м квартале 2007 г возросли на 41,4 млрд. долл. против роста на 23,3 млрд. долл. за аналогичный период 2006 г. Такие данные приводятся в аналитическом комментарии к платежному балансу и внешнему долгу РФ за 1-й квартал 2007 г, который публикуется "Вестнике Банка России". ВНЕШНИЙ ДОЛГ РЕЗИДЕНТОВ РФ ВЫРОС ЗА 1-Й КВАРТАЛ 2007 Г НА 29,6 МЛРД. ДОЛЛ. ДО 339,3 МЛРД. ДОЛЛ. Внешний долг резидентов РФ вырос за 1-й квартал 2007 г на 29,6 млрд. долл. по сравнению с аналогичным периодом 2006 г и составил 339,3 млрд. долл. на 1 апреля. Такие данные приводятся в аналитическом комментарии к платежному балансу и внешнему долгу РФ за 1-й квартал 2007 г, который публикуется в "Вестнике Банка России". МИНЮСТ РФ ЗАРЕГИСТРИРОВАЛ ПОПРАВКИ В ПРИКАЗ ФСФР О СОСТАВЕ И СТРУКТУРЕ АКТИВОВ ПИФОВ Минюст РФ зарегистрировал изменения в приказ 0713 ПЗН о составе и структуре активов паевых инвестиционных фондов. Об этом журналистам сообщил начальник управления регулирования и контроля над коллективными инвестициями ФСФР Александр Бескровный. ВНЕШНЕТОРГОВЫЙ ОБОРОТ РФ В 1-ОМ ПОЛУГОДИИ ВЫРОС НА 20 ПРОЦ. ДО 239,9 МЛРД. ДОЛЛ., ПОЛОЖИТЕЛЬНОЕ САЛЬДО СОКРАТИЛОСЬ НА 18 ПРОЦ. ДО 70,7 МЛРД. ДОЛЛ. Внешнеторговый оборот России в 1-ом полугодии 2007 г составил 239,9 млрд. долл. и по сравнению с аналогичным периодом 2006 г увеличился на 20 проц., в том числе со странами дальнего зарубежья – 203,1 млрд. долл. /рост на 18,7 проц./, со странами СНГ – 36,8 млрд. долл. /рост на 28 проц./. Об этом сообщает Федеральная таможенная служба РФ. ЭКСПОРТ РОССИИ В 1-М ПОЛУГОДИИ 2007 Г ВЫРОС НА 8,6 ПРОЦ. И СОСТАВИЛ 155,3 МЛРД. ДОЛЛ. Экспорт России в 1-м полугодии 2007 г составил 155,3 млрд. долл. /рост на 8,6 проц. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года/, в том числе в страны дальнего зарубежья - 132,1 млрд. долл. /рост на 6,7 проц./, в страны СНГ – 23,2 млрд. долл. /рост на 20,9 проц./. Об этом сообщает Федеральная таможенная служба РФ. ИМПОРТ РОССИИ В 1-М ПОЛУГОДИИ 2007 Г УВЕЛИЧИЛСЯ НА 48,7 ПРОЦ. И СОСТАВИЛ 84,6 МЛРД. ДОЛЛ. Импорт России в 1-м полугодии 2007 г составил 84,6 млрд. долл. и по сравнению с 1-м полугодием 2006 г вырос на 48,7 проц., в том числе из стран дальнего зарубежья - 71 млрд. долл. /рост на 49,9 проц./, из стран СНГ – 13,6 млрд. долл. /рост на 42,4 проц./. Об этом сообщает Федеральная таможенная служба РФ. ДОЛЯ ЕС ВО ВНЕШНЕТОРГОВОМ ОБОРОТЕ РФ СОКРАТИЛАСЬ В ЯНВАРЕ-ИЮНЕ 2007 Г ДО 52 ПРОЦ. С 56,1 ПРОЦ. ГОДОМ РАНЕЕ, ОБЪЕМ ТОРГОВЛИ СОСТАВИЛ 124,75 МЛРД. ДОЛЛ. Доля ЕС во внешнеторговом обороте РФ сократилась в январе-июне 2007 г до 52 проц. с 56,1 проц. годом ранее, объем торговли составил 124,75 млрд. долл. Об этом сообщает Федеральная таможенная служба РФ. Пять долларов сменят цвет В скором времени будет представлен новый дизайн банкноты в 5 долларов США. От нынешнего образца купюру будет отличать более красочное изображение президента Линкольна (по аналогии с обновленным дизайном купюр более высокого достоинства). Золотовалютные резервы РФ выросли до 420,2 млрд. долл. Золотовалютные резервы РФ за период с 4 по 10 августа текущего года выросли с 416,8 млрд. долл. до 420,2 млрд. долл., сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России. За неделю объем резервов вырос на 3,4 млрд. долл. По сравнению с 1 января, когда объем резервов составлял 303,7 млрд. долл., этот показатель увеличился на 38,4%. Банки будут проверять подлинность банкнот по нескольким признакам ЦБ в течение полутора месяцев может принять нормативный акт, обязывающий банки проверять подлинность банкнот по нескольким машиночитаемым признакам. "Нормативный акт проходит последние согласования в департаментах ЦБ. Я рассчитываю, что за месяц-полтора мы закончим эту работу", - сообщил первый зампред Центробанка Георгий Лунтовский. Россияне о своих накоплениях Согласно результатам репрезентативного опроса Аналитического центра Юрия Левады, 66% россиян сейчас не имеют каких-либо сбережений и накоплений, только у 22% граждан они есть. А 13% респондентов не подтвердили, но и не опровергли наличие у себя сбережений. 43% россиян считают маловероятным повторение финансового кризиса 1998 года в нашей стране в течение ближайшего года (36% опрошенных сказали, что скорее невозможно, 7% - невозможно). Финансовые институты ММВБ завершила процедуру подписания соглашения о порядке и условиях совершения сделок по покупке и продаже иностранной валюты на бирже с использованием централизованного клиринга между Банком России, ЗАО ММВБ, ЗАО "АКБ "Национальный клиринговый центр" и ведущими операторами валютного рынка. К Газпромбанку, ВТБ, Альфа-банку, Внешэкономбанку, Ситибанку, Райффайзенбанку и МДМ-банку, подписавшим этот документ ранее, присоединились Банк Москвы, Deutsche Bank, ММБ и Сбербанк России. Регуляторы Кассовый профицит федерального бюджета России в январе-июле 2007 года составил 1233,35 млрд. руб., или 7,5% ВВП, сообщил Минфин. Федеральный бюджет России за январь-июль 2007 года исполнен по доходам в сумме 3873,24 млрд. руб., или 76,3% к утвержденной росписи поступлений доходов за девять месяцев 2007 года. АНАЛИЗ Производители разгоняют инфляцию Росстат обнародовал статистику, согласно которой цены производителей в июле выросли на 0,7%, а по итогам 7 месяцев - на 15,3%. За этот же период прирост потребительских цен составил 6,6%. "В этом году основной вклад в рост цен производителей внесли предприятия ТЭКа, повысив стоимость своей продукции на 36,8% за семь месяцев", - рассказывает директор Центра макроэкономических исследований БДО "Юникон" Елена Матросова. Народная инфляция Данные госстатистики об инфляции сильно расходятся с ощущениями граждан, выяснили эксперты Национального агентства финансовых исследований (НАФИ). Опрошенные респонденты уверены, что за последние 2 месяца цены на продукты увеличились не на 3,1%, а на 10-20%. А за полгода инфляция составила не 6,6%, а 25%, добавляют граждане, опрошенные "Левада-центром". В опросе, проведенном НАФИ 28-29 июля, приняли участие 1600 респондентов в 46 регионах. Столько же россиян опросил "Левада-центр" 10-13 августа. Богатство на бумаге По подсчетам Росстата, реально располагаемые денежные доходы населения в июле выросли на 15,5% по сравнению с июлем 2006 года, а с начала года по сравнению с аналогичным периодом 2006 года - на 11,9%. По сравнению с июнем 2007 года в июле реальные располагаемые денежные доходы (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен) увеличились на 1,3%. Промышленность сохраняет темпы Россия укрепила свои позиции в качестве одного из лидеров по темпам роста промышленности. За январь-июль 2007 года, по данным Росстата, выпуск промышленной продукции увеличился на 7,7%. Это почти в два раза выше, чем за тот же период прошлого года (4,2%). Ускорение началось в июне, когда темпы прироста составили 10,9% против 6,7% в мае. Беседа Петра Рушайло с Алексеем Улюкаевым, первым зампредом Банка России Первый зампред Банка России Алексей Улюкаев о том, как ЦБ укрепляет рубль. В последнее время усилились разговоры об инфляции, поскольку июльские данные относительно роста цен оказались не самыми оптимистичными. Реально ли, на ваш взгляд, уложиться в правительственный прогноз, согласно которому инфляция по итогам года не превысит 8%?.. РПЦ гонит святое с этикеток и купюр Иркутская епархия Русской православной церкви (РПЦ) заявила о намерении обратиться в Центробанк с просьбой убрать с монет и денежных купюр изображения святых. В Московской патриархии именно эту инициативу не поддержали. Письмо к прихожанам с призывом "объявить бойкот всем изделиям и продуктам, в том числе кагору, имеющим на упаковке святые изображения" было размещено на официальном сайте Иркутской епархии. Будет худо - но докуда Накануне девятой годовщины дефолта 1998 года фундаментальные показатели российской экономики выглядят крайне сильно, хотя международные рынки находятся в свободном падении, отмечает главный стратег "Ренессанс Капитала" Роланд Нэш в докладе "Российские акции: Насколько худо и докуда?" Российская экономика сейчас совсем не похожа на саму себя девятилетней давности, отмечает главный экономист "Тройки Диалог" Евгений Гавриленков: банки не кредитуют государство, федеральный бюджет сводится с профицитом, а не с дефицитом, неплатежей и бартера нет, деньги за границей занимают банки и компании, а государство, 9-10 лет назад занимавшее за рубежом, сейчас кредитует внешний мир, инвестируя стабилизационный фонд и золотовалютные резервы. По сути, наносится удар по двум основным мировым валютам По мнению главного экономиста Дойче-банка Ярослава Лисоволика, последствия ипотечного кризиса окончательно не ясны до сих пор. Однако уже сейчас очевидно, что крупнейшим мировым державам придется пересмотреть свои оценки рисков в отношении ипотечного рынка. Я. Лисоволик: - Я бы не сказал, что это полномасштабный кризис, который может существенно сказаться на качественной динамике развития мировой экономики. Я все-таки думаю, что по размаху этот кризис не будет таким острым, как обвал высокотехнологичной отрасли несколько лет назад. В то же время это нельзя назвать просто коррекцией рынка, ведь причинами нынешней ситуации стали системные факторы. Крепче некуда Центробанк больше не намерен бороться с инфляцией за счет укрепления рубля, обещал первый зампред Банка России Алексей Улюкаев: рост цен и так уложится в отведенные 8%. Пользы от укрепления уже совсем нет, отмечают экономисты: сильная валюта только привлекает спекулянтов, разгоняя инфляцию, а промышленности и вовсе вредит. ЦБ третий раз в этом году позволил рублю укрепиться к бивалютной корзине (55% - доллары США, 45% - евро) - она подешевела более чем на 0,5%. "Это [укрепление рубля к корзине валют] действенная антиинфляционная мера. Россия предпочитает дорогой импорт По статистике Федеральной таможенной службы в первом полугодии импорт рос более чем впятеро быстрее экспорта, сальдо уменьшилось почти на 18%. Объем импорта в первом полугодии 2007 года составил $84,6 млрд. и по сравнению с тем же периодом прошлого года вырос на 48,7%, в том числе из стран дальнего зарубежья - $71 млрд. (рост на 49,9%) и стран СНГ - $13,6 млрд. (рост на 42,4%). Внешний шок Вероятность возникновения финансовой нестабильности в РФ в ближайшее время не слишком велика. Едва промышленность и строительство успели отчитаться о полугодовых успехах, а правительство порадовало президента макроэкономическими достижениями, как начались неприятности. Жажда инвестиций В российской промышленности второй квартал подряд регистрируется абсолютная нехватка мощностей в связи с ожидаемыми изменениями спроса. Российская промышленность оказалась накануне кризиса конкурентоспособности. Доля предприятий, у которых производственных мощностей недостаточно для удовлетворения ожидаемых объемов спроса, превышает долю предприятий, которые считают свои мощности избыточными по отношению к предполагаемым объемам продаж. Рост резервов сократится в три раза С начала года по 1 августа золотовалютные резервы (ЗВР) выросли на $112,4 млрд. Общий рост за год составит $140 млрд., сообщил первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. Таким образом, ЦБ ожидает, что темпы прироста ЗВР резко сократятся: если в первом полугодии резервы увеличились на 33,6%, то во втором - возрастут лишь на 9,3%, то есть прирост замедлится в 3,6 раза. Внешнеторговая сиеста ЦБ обнародовал статистику по внешнеторговому обороту России за январь-июнь 2007 года, рассчитанному по методологии платежного баланса. Он составил $252,8 млрд., увеличившись по сравнению с январем-июнем 2006 года на 24,1%. Объем экспорта за полгода вырос на 9,2%, до $157,2 млрд., импорта - на 36,5%, до $95,5 млрд. Положительное сальдо торгового баланса уменьшилось по сравнению с январем-июнем 2006 года почти на $13 млрд. - с $74,1 млрд. до $61,7 млрд. ПРОГНОЗ БАЗОВАЯ ТРУДОВАЯ ПЕНСИЯ С 1 ОКТЯБРЯ 2007 Г ВОЗРАСТЕТ НА 13,2% ДО 1260 РУБ. Базовая трудовая пенсия с 1 октября 2007 г возрастет на 13,2 проц. до 1260 руб. Об этом на заседании правительства в заявил первый зампред правительства РФ Сергей Иванов. Инвесторы не решаются на покупки Российский фондовый рынок остается волатильным, и поводов для роста у него пока нет, считают эксперты. Начальник аналитического отдела компании "АТОН" Андрей Верников отмечает, что рынок акций сейчас выглядит довольно слабо из-за негативной ситуации на денежном рынке. Инвесторы не решаются покупать, опасаясь новых отрицательных новостей из финансового сектора. В целом участники рынка ожидают заседания ФРС США. ТНК-BP Аналитики ИК "Проспект" полагают, что акции нефтянки во II полугодии текущего года будут расти. Наибольший потенциал у ТНК-BP. Сейчас одной из самых недооцененных компаний является ТНК-BP. До сих пор ее развитие сдерживалось из-за ее конфликта с "Газпромом" по поводу Ковыктинкого месторождения. Но в конце июня после выкупа "Газпромом" доли ТНК-BP в Ковыкте разногласия разрешились, в результате риски компании снизились. Перспективы рубля неоднозначны По прогнозам первого зампреда ЦБ Алексея Улюкаева, укрепление реального эффективного курса рубля за 8 месяцев 2007 года составит не более 4,5%, а за весь год - около 5%. Мнения западных аналитиков в отношении перспектив российской валюты расходятся. Эксперты Goldman Sachs ожидают дальнейшего укрепления рубля к бивалютной корзине в течение года на 1%. Как отметили аналитики, инфляция в России может превысить целевой уровень ЦБР на конец года (6,5-8%), а цены на нефть находятся выше прогнозируемых банком отметок. "Есть риск более сильной ревальвации рубля. Горизонт-2013 Центр развития провел опрос профессиональных прогнозистов из 26 компаний. Они полагают, что инфляция будет снижаться очень медленно и за 2007-2013 годы цены вырастут на 57%. При этом серьезно пострадает ценовая конкурентоспособность российских предприятий. Согласно консенсус-прогнозу, в 2007-2008 годах российская экономика, подогреваемая инвестиционным и потребительским бумом, продолжит уверенно расти. Рост ВВП, соответственно, составит 7,2 и 6,6% против официальных оценок в 6,5 и 6,1%. Нет стимула для роста Эксперты отмечают, что западные игроки начинают фиксировать прибыль на некоторых развивающихся рынках, которые заметно выросли с начала года. Поскольку российский рынок практически не вырос (+0,7% индекса РТС), фиксации прибыли со стороны западных участников произойти не должно. Аналитики рекомендуют инвесторам занять выжидательную позицию. Российский рынок акций в ближайшее время будет стремиться к отметке 1800 пунктов по индексу РТС, полагает аналитик ИК "КапиталЪ" Сергей Галкин. По его словам, рынок продолжит снижаться. Таким образом, инвесторам можно рекомендовать не входить в бумаги, либо закрывать свои позиции. ПРЕДПРИЯТИЯ И КОМПАНИИ "Открытые инвестиции" пошли в рост "Открытые инвестиции" (ОПИН) опубликовали финансовую отчетность по МСФО за первое полугодие. Благодаря двойному росту продаж и росту чистой прибыли капитализация девелоперской структуры "Интерроса" достигла $3,2 млрд. "Ренессанс" заманивает иностранных инвесторов Источник в группе компаний "Ренессанс Капитал" сообщил, что в ближайшее время компания Renaissance Partners запускает офшорный фонд private equity российских эмитентов в объеме 500-600 млн. долл. "Средства фонда будут инвестированы в акции российских компаний, а сам фонд рассчитан преимущественно на институциональных инвесторов", - уточнил он, но при этом пока не стал называть, какие сектора российской экономики будут представлять эти компании. Предполагается, что объем фонда составит 500-600 млн. долл., а road show пройдет в ближайшее время. Инвестиционный рай Россия Экономический климат в России если не улучшится, то точно не станет хуже, занять денег будет все проще, а число желающих вложить их в отечественные предприятия вырастет. Короче, Россия - настоящий рай для фондов прямых инвестиций. Таковы результаты последнего исследования Deloitte. По оценке Deloitte, общий объем фондов, которые осуществляют прямые инвестиции в России и СНГ, в 2006 г. - около $6 млрд., в два раза больше, чем в 2003 г. Крупнейшими она называет Baring Vostok Capital Partners с $1,2 млрд., Troika Capital Partners (вместе с сингапурским Temasek) - $1 млрд. и Delta Private Equity - $350 млн., "Ренова Капитал", Russia Partners и Alfa Capital Partners управляют фондами по $300 млн. каждый. "Трансаэро" приобрела миноритарные пакеты акций "Газпрома" и "Роснефти" За счет части свободных средств она купила 94 тыс. акций "Газпрома" и 124 тыс. акций "Роснефти", что составляет 0,00039% и 0,0011% уставных капиталов этих компаний. "Мы считаем покупку акций госкомпаний более эффективным вложением средств, нежели хранение на депозите", - сказал представитель компании. Паевой парадокс По данным рейтингового агентства "Эксперт РА", за год совокупные активы под управлением УК выросли на 70%, до примерно 1,4 трлн. руб. Агентством были обобщены данные 81 УК (из 390 компаний, имеющих лицензии), контролирующей, по оценкам "Эксперт РА", примерно 70% рынка. В частности, в рэнкинге не учитывались данные, например, УК "Газпромбанк управление активами", объем средств под управлением которой свыше 50 млрд. руб. Новые фонды от "Ренессанса" Группа компаний Renaissance Investment Management (RIM) зарегистрировала два ОФБУ глобальных инвестиций, а также специализированный африканский фонд. "В рамках ОФБУ "Ренессанс - Развивающиеся рынки" мы планируем инвестировать средства в акции компании, которые работают преимущественно в Китае, Южной Корее, Бразилии, Индии и Мексике в таких секторах экономики, как электроника, металлургия, телекоммуникации и финансы, - заявила гендиректор компании Татьяна Олифирова. ФСФР очистила рынок от брокеров ФСФР объявила об аннулировании лицензий на осуществление брокерской и дилерской деятельности, а также деятельности по управлению ценными бумагами у 22 инвестиционных компаний. У каждой компании были аннулированы все лицензии профессионального участника фондового рынка, действующие на момент принятия решения. Лицензии были отозваны "в связи с неоднократным нарушением в течение одного года законодательства РФ о ценных бумагах". Управляющие присматриваются к инфраструктуре Недавно компания UFG Asset Management подала на регистрацию в ФСФР правила двух ПИФов: открытого инфраструктурного и фонда будущих поколений - "2025 года", рассказал руководитель направления коллективных инвестиций компании Игорь Рябов. "До конца года мы также намерены зарегистрировать еще два ПИФа с оригинальными для российского рынка инвестстратегиями, однако о них пока говорить рано", - добавил Рябов. По его словам, компания не заинтересована в создании фондов, которые не могут собрать хотя бы $20 млн., и до конца года согласно стратегии совокупные активы всех ПИФов должны увеличится с 6,1 млрд. руб. минимум до 10 млрд. руб. "Транснефть" увеличивает издержки "Транснефть" в I полугодии 2007 года констатировала снижение чистой прибыли по РСБУ на 21%. Неконсолидированная чистая прибыль "Транснефти" в I полугодии 2007 года снизилась на 21% - с 2,534 млрд. руб. за аналогичный период 2006 года до 1,989 млрд. руб. Также произошло снижение на 26,8% валовой прибыли, до 3,361 млрд. руб. На 34% упала прибыль от продаж. Неудачный год "Русснефти" I полугодие 2007 г. оказалось провальным для "Русснефти". Ее выручка и чистая прибыль упали на 10% и в 3,5 раза соответственно. Согласно отчету "Русснефти" по РСБУ за II квартал 2007 г. (консолидированную отчетность компания не публикует), за январь-июнь выручка компании снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 9,7% до 48,55 млрд. руб., валовая прибыль - на 22,3% до 8,88 млрд. руб., прибыль до налогообложения - в 3,2 раза до 3,1 млрд. руб., а чистая прибыль - в 3,5 раза до 2,247 млрд. руб. Пришелец на "АвтоВАЗе" У "АвтоВАЗа" появился новый акционер. Кипрская Roscoe Holdings теперь владеет 11,5% акций автоконцерна. За ней стоят ФГУП "Рособоронэкспорт" и связанные с ним структуры, которые вскоре будут контролировать 75% акций завода. Кипрская Roscoe Holdings Ltd. с апреля этого года владеет 11,5% (6,97% голосующих) акций завода. Представители "АвтоВАЗа", "Рособоронэкспорта" и "Тройки Диалог" от комментариев по поводу нового акционера автоконцерна отказались. ВТБ дал свое имя ПИФам УК "ВТБ - управление активами" объявила об изменении названия двух открытых ПИФов. Фонд облигаций "Лидер финанс" и фонд "Проспект - индекс ММВБ" теперь называются "ВТБ - фонд казначейский" и "ВТБ - индекс ММВБ" соответственно. Таким образом, под брэндом ВТБ появились первые розничные фонды. По словам замгендиректора УК Арена Апикяна, переименование прошло в рамках стратегии по расширению продуктовой линейки ВТБ для розничных клиентов. "Инвестиционная стратегия данных фондов удачно вольется в линейку ПИФов нашей компании, которые будут запущены уже осенью", - отметил Апикян. Пайщики "помогут" государству УК "Ренессанс Управление инвестициями" (RIM) объявила о намерении сформировать интервальный фонд, который будет инвестировать средства пайщиков в бумаги компаний, участвующих в государственных инфраструктурных проектах. Как рассказала директор по развитию коллективных инвестиций RIM Татьяна Олифирова, фонд будет вкладывать в компании, получающие государственные инвестиции и выигрывающие тендеры, например, на промышленное и дорожное строительство или поставку труб. "Транснефть" поддержит традицию "Транснефть" четыре года подряд снижает дивиденды по привилегированным акциям. Похоже, в этом году владельцы привилегированных акций получат еще меньше. За 2006 г. владельцы "префов" госмонополии получили 350 млн. руб., за 2005 г. - 460 млн. руб., за 2004 г. - 500 млн. руб., за 2003 г. - 1,58 млрд. руб. Но компания выполняет требование устава - платить владельцам привилегированных акций 10% чистой неконсолидированной прибыли по российским стандартам бухучета. "Газпром" не внушает доверия За год руководители "Газпрома" продали акций монополии примерно на 48 млн. долл., притом, что на покупку газпромовских бумаг менеджментом за этот период было затрачено 11 млн. долл. Крупнейшим акционером-инсайдером "Газпрома" является гендиректор "Газпром переработки" Юрий Важенин (ему принадлежит пакет акций на 28 млн. долл.). Главе "Оренбурггазпрома" Сергею Иванову принадлежат акции на 20 млн. долл., зампреду правления "Газпрома" Александру Ананенкову - на 18 млн. долл. "ЮКОС" продали окончательно Распродажа активов ЮКОСа завершена - были проданы два последних лота - дебиторская задолженность ЮКОСа и его голландская дочерняя структура Yukos Finance. Общий размер дебиторской задолженности банкрота составляет 13,72 млрд. руб., стартовая цена лота установлена в 11,498 млрд. руб. На актив было 2 претендента - "Роснефть" и ООО "Бенефит", которое ранее уже участвовало в аукционах, составляя конкуренцию "Роснефти", но ни одного не выиграло. Торги завершились после первого шага, на отметке 11,55 млрд. руб. "ВИМ-Авиа" взяла правильный курс Авиакомпания "ВИМ-Авиа" впервые по итогам года заработала прибыль. По мнению аналитиков, решение компании отказаться от лизинговых схем оправдало себя. Это поможет "ВИМ-Авиа" успешно дебютировать на долговом рынке, уверены эксперты. ВТБ раскрыл планы "Алросы" Президент ВТБ Андрей Костин подтвердил, что "Алроса" готовится к выкупу блокирующего пакета акций "Полюс Золота". Слухи о предстоящей сделке по покупке "Алросой" 22% акций Михаила Прохорова в "Полюс Золоте" активно обсуждались в последнее время. Источники, знакомые с ходом подготовки сделки, рассказывали "Ведомостям", что для покупки доли в "Полюсе" создается консорциум, в который могут войти "Алроса", ВТБ и группа "Спутник" Бориса Йордана. Сумма сделки может составить $2,2-2,5 млрд. "Капиталъ" берет тайм-аут УК "Капиталъ" подвела итоги работы за первое полугодие 2007 года. За шесть месяцев активы под управлением компании увеличились на 2%, с 80,5 млрд. до 82,2 млрд. руб. По словам гендиректора УК Евгения Зайцева, небольшой приток средств связан с реорганизацией, которая проведена в компании в этом году. "УК в значительной степени обновилась, что затронуло как топ-менеджмент, так и руководителей отделов, а новым кадрам нужно время на адаптацию", - говорит Зайцев. КамАЗ вырос на продажах За первые шесть месяцев этого года КамАЗ увеличил чистую прибыль более чем в шесть раз. Второе полугодие станет для компании не менее успешным, уверены аналитики. Однако это не скажется на стоимости акций КамАЗа: бумаги производителя переоценены и исчерпали потенциал роста. В первом полугодии 2007 года КамАЗ увеличил выручку по РСБУ на 38,6%, до 40,189 млрд. руб., говорится в ежеквартальном отчете компании. Прибыль КамАЗа за шесть месяцев выросла на 631%, до 4,086 млрд. руб. Прибыль "Татнефти" снизилась Чистая прибыль "Татнефти" по РСБУ в I полугодии 2007 года по сравнению с тем же периодом 2006 года снизилась на 11,52% и составила 20,7 млрд. руб., говорится в отчете компании. Выручка составила 37,9 млрд. руб., что на 21,9% ниже, чем за аналогичный период 2006 года. Себестоимость продукции сократилась на 13,63%, до 25,9 млрд. руб., валовая прибыль упала на 35,3%, до 12 млрд. руб., а прибыль от продаж снизилась в 1,7 раза и достигла 9,6 млрд. руб. Вторая попытка РАО "ЕЭС России" опубликовало расписание второй очереди аукционов по продаже региональных энергосбытовых компаний. Продажа первой очереди состоялась в мае, и ее отличительной чертой были высокие стартовые цены лотов, из-за чего в подавляющем числе аукционов не было сделано ни одного шага. На этот раз ситуация, похоже, повторится: игроки электроэнергетического рынка вновь говорят о том, что стартовые цены завышены. Тепло себе в убыток ОАО ТГК-9 во II квартале 2007 года получило чистый убыток в размере 332,918 млн. руб., притом, что I квартал был прибыльным. ТГК-9 объединяет ТЭЦ Пермской, Свердловской областей и республики Коми мощностью более 3,2 тыс. МВт. Контрольный пакет акций ТГК-9 принадлежит РАО "ЕЭС России", и около 30% акций контролирует КЭС-холдинг. Пайщики бегут во вкладчики В июле был зафиксирован крупнейший отток клиентов из паевых инвестиционных фондов за последние два года. Эксперты объясняют поведение пайщиков скромными результатами ПИФов акций в первом полугодии и нестабильной ситуацией на мировых фондовых рынках. По уточненным данным "Денег", чистый отток средств из открытых паевых фондов в июле составил около 1,3 млрд. руб. "Газпром" увеличивает инвестиции на треть Совет директоров "Газпрома" утвердил изменения в инвестпрограмму и бюджет на 2007 год. Финансовые документы компании были в пересмотренном виде утверждены правлением в мае и вынесены на рассмотрение совета директоров месяц назад, но он отправил документы на доработку. В окончательном варианте инвестпрограмма повышена на 17,6 млрд. руб., до 779,36 млрд. руб., что на 249,98 млрд. больше по сравнению с инвестпрограммой, утвержденной в декабре 2006 года. "Газпрому" добавили варианты обмена РАО ЕЭС и "Газпром" договорились о том, что газовая монополия сможет обменять свои акции в ФСК на акции ОГК-2 и "Мосэнерго". Как рассказал Ъ источник, знакомый с ходом переговоров, такое соглашение уже готово, "однако под ним еще не поставлены подписи глав компаний - Алексея Миллера и Анатолия Чубайса". В соответствии с договоренностью, после реорганизации РАО ЕЭС "Газпром" сможет предъявить свои акции ФСК к выкупу сетевой компании, которая станет правопреемником энергохолдинга после реорганизации. ЛУКОЙЛ экономит на посредниках ЛУКОЙЛ заявил о вступлении в члены секции срочного рынка ММВБ. В нефтяной компании рассчитывают таким образом минимизировать валютные риски и повлиять на стоимость заключаемых срочных валютных контрактов (фьючерсы, опционы, свопы). Кроме того, проведение самостоятельных операций, как надеются в компании, позволит снизить затраты на финансовое обслуживание, то есть фактически сэкономить на посредниках. "Выход на срочный рынок поможет нам более гибко и прогнозируемо проводить торговые операции", - пояснили Ъ в ЛУКОЙЛе. ВЭБ подкопил на старость Ъ подвел итоги деятельности по управлению средствами пенсионных накоплений граждан в первом полугодии 2006 года. Только 10 из 62 пенсионных портфелей 55 частных УК показали результаты выше, чем государственная УК Банк развития (Внешэкономбанк, ВЭБ) - 5,69% годовых. Десять компаний показали и вовсе отрицательную доходность. Вместе с тем ВЭБ управляет средствами граждан, не передавших свои пенсионные накопления в частные структуры. "Разгуляй" растет вместе с зерном Выручка агрохолдинга "Разгуляй" за первое полугодие 2007 года выросла на 8% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Согласно опубликованным предварительным результатам за первое полугодие 2007 года, выручка агрохолдинга "Разгуляя" составила 8,4 млрд. руб. В первом полугодии этого года прибыль составила 200 млн. руб., тогда как годом ранее был убыток в размере 105 млн. руб. EBITDA увеличилась на 50%, до 1,2 млрд. руб., рентабельность EBITDA выросла до 14% с 10% по итогам первой половины 2006 года. БАНКОВСКИЕ УСЛУГИ Комиссия невыполнима Прессинг Генпрокуратуры и Роспотребнадзора вынудил банк "Русский стандарт" не только отменить ежемесячные комиссии по всем новым кредитам, но и отказаться от них по всем старым займам. Разные комиссии, например, за обслуживание счета, увеличивали стоимость кредита с декларируемых 20-30% годовых до 50-70% и выше, что вызывало гнев многих заемщиков и чиновников. Они добились своего: 8 августа совет директоров "Русского стандарта" решил отменить комиссии по всем выдаваемым банком кредитам. Прививка от "ипотечной лихорадки" По данным Банка России, в 2005 году каждый десятый заемщик погашал ипотечный кредит досрочно. В 2006 году этот показатель несколько снизился, однако все равно более 6% заемщиков предпочитают досрочно выходить из кредитной кабалы. Сами банкиры отмечают, что уже обыденным делом становится практика, когда 10-15-летний ипотечный кредит погашается гражданином за 3-5 лет. С точки зрения мирового опыта ситуация в российской ипотеке складывается беспрецедентная. Особенно это заметно на фоне разворачивающегося в США ипотечного кризиса, связанного с тем, что заемщикам все сложнее обслуживать кредиты и перспектива кризиса неплатежей на этом рынке становится все реальнее. Cetelem пришла Розничная компания французской группы BNP Paribas - Cetelem начала работу на российском рынке. Компания объявила о выдаче первых кредитов в торговых сетях. Подготовку к выходу на российский рынок розницы Cetelem начала в конце 2006 года. Сейчас точки продаж Cetelem представлены в Москве, Санкт-Петербурге, Краснодаре, Нижнем Новгороде и Екатеринбурге, до конца года планируется выйти еще в 5 городов, в том числе в Воронеж, Новосибирск, Саратов и Ростов-на-Дону. Продавцы не играют в карты Гипермаркет "Метро" и Кредит Европа банк запустили совместный карточный проект. "Теперь все клиенты "Метро", обладающие членской картой сети, автоматически получают кредитный пластик нашего финучреждения", - сообщил вице-президент Кредит Европа банка (КЕБ, ранее - Финансбанк) Халюк Айдыноглу. Сельская карта Россельхозбанк создает собственную платежную систему. Планы предправления банка Юрия Трушина еще обширнее: он намерен объединить сети госбанков в единую национальную систему. К концу года банк выпустит первую партию собственных пластиковых карт, в мае 2008 г. - первые карты на базе международных платежных систем, рассчитывает Трушин. Ставка на своих После слияния Райффайзенбанка с Импэксбанком в отделениях "Райффайзена" можно будет купить лишь паи управляющей компании объединенного банка. Еще совсем недавно посетитель отделения Импэксбанка мог выбрать и купить пай ПИФов пяти управляющих компаний: "Интерфин Капитала", "ОФГ-Инвест", "Пиоглобал Эссет Менеджмент", "Райффайзен Капитала" и "РТК-Инвест". Но с сентября из филиалов и отделений "Импэкса" исчезнут паи "ОФГ-Инвест", "РТК-Инвест" и "Пиоглобала", а в ноябре - продукты "Интерфин Капитала". Останутся лишь паи "Райффайзен Капитала", рассказала операционистка одного из отделений Импэксбанка. Безымянный пластик Банки активно предлагают клиентам подарочные и предоплаченные карты. "Для их получения не требуется наличия кредитной истории для открытия банковского счета. Достаточно лишь предоставить паспорт. Если дебетовая карта подразумевает наличие возможности предоставления средств по карте в кредит, по предоплаченной карте (Maestro Prepaid) вы можете потратить только то количество средств, которое на ней есть", - заявили в российском представительстве MasterCard. Триллионы рублей для карточного бизнеса Банк России всерьез задумался о необходимости создания в России национальной платежной системы. В ЦБ прошла закрытая встреча его представителей с топ-менеджерами ведущих "пластиковых" банков, посвященная этому вопросу. Сегодня самыми крупными локальными платежными системами в России являются "Золотая корона" и "Сберкарт". В настоящий момент в обращении находится более 5 млн. карт "Золотая корона" (сама система имеет более 220 банков-партнеров), а также 3,15 млн. карт системы "Сберкарт", принимающихся во всех точках Сбербанка, являющегося расчетным банком системы. Ипотека: бум или не бум Согласно последним данным Банка России, объем выданных ипотечных кредитов за первые 6 месяцев 2007 года увеличился на 60% и превысил 200 млрд. руб. Для сравнения, за весь 2006 год банки выдали ипотечных кредитов на сумму 240 млрд. Ожидается, что в этом году рынок ипотеки значительно превысит официально прогнозируемые 300 млрд. рублей. В прошлом году лидерами ипотечного рынка по-прежнему оставались Сбербанк России ($4,3 млрд.) и "ВТБ 24" ($0,76 млрд.). Занимать готовы богатые и образованные ВЦИОМ провел исследование в 46 регионах, опросив 1,6 тыс. человек. Как оказалось, число граждан, желающих взять кредит у банка, выросло по сравнению с прошлым годом с 13% до 28%. Доля тех потенциальных заемщиков, которые хотят купить аудио-, видео-, бытовую технику и мобильные телефоны, увеличилась с 4% до 6%, желающих прибрести недвижимость стало больше на 1% (всего 6%), купить автомобиль в кредит хотят 4% (год назад было 2%). Число тех, кто не планирует брать кредит, сократилось с 85% до 67% Кредитная либерализация Темпы прироста розничных кредитных портфелей в первой сотне российских банков за шесть месяцев текущего года оказались чуть ниже, чем за аналогичный период прошлого года - 24% против 30,3%. В целом объем кредитов, выданных физлицам банками из топ-100, составил 2 трлн. руб. Традиционные лидеры по розничному кредитованию заметно снизили темпы прироста своих кредитных портфелей по физлицам. Так, Сбербанк увеличил кредиты на 14,3% (в первом полугодии 2006 года - на 19,1%), Росбанк - на 9,2% (43%), "Русский стандарт" - на 6,8% (34%). На первый план по темпам роста розничных портфелей выдвигаются банки, которые давно анонсировали усиление розничного блока: у ВТБ 24 портфель по физлицам вырос на 84%, у Банка Москвы - на 43%, у Русфинансбанка - на 60,5%, у МДМ-банка - на 56,3%. ВТБ не будет повышать ставки по ипотеке ВТБ не собирается повышать ставки по ипотечным и потребительским кредитам в связи с удорожанием заимствований на международных рынках, сообщил президент - председатель правления банка Андрей Костин. "При нынешнем уровне стоимости заимствований мы готовы заявить, что наши ставки по ипотечным и потребкредитам как в рублях, так и в долларах для граждан не вырастут", - сказал он. Россияне не доверяют "пластику" Банкиры призывают государство стимулировать безналичный оборот посредством "пластика" налоговыми льготами и другими бонусами. Как отметила на конференции "Банковские карты: эффективный бизнес" зампред Центробанка Татьяна Чугунова, на сегодняшний день выпущено свыше 92 млн. банковских пластиковых карт. Их объем всего за год вырос почти на 50%, а эмиссией и обслуживанием карт сегодня занимается 710 кредитных организаций из 1166. Экспресс-кредит меняю на карточку Рейтинг крупнейших банков по объему потребительских кредитов в I полугодии 2007 года. Лидером по объемам выданных потребительских кредитов стал Сбербанк с суммой в 173,3 млрд. руб. Таким высоким результатам (доля на рынке составила порядка 29%) госбанк отчасти обязан снижению своих ставок, которое сделало предлагаемые им продукты весьма привлекательными для заемщиков. "КИТ финанс" предложил клиентам нефть Инвестиционный банк "КИТ Финанс" вводит новый депозит, доходность которого будет зависеть от динамики цен на нефть. Как заявил директор департамента срочного рынка инвестбанка "КИТ Финанс" Михаил Казарин, "ставка по депозиту зависит от величины изменения спот-цены нефти марки Brent, рассчитываемой агентством Reuters за период размещения депозита, и длительности этого периода". Деньги Что ждет российских ипотечных заемщиков в ближайшее время. Как следует из отчета ЦБ "Об итогах кредитования в первом полугодии 2007 года", за шесть месяцев банками выдано ипотечных кредитов на сумму 203 млрд. 137 млн. рублей - это на 60% больше, чем за аналогичный период прошлого года, и на 58 млн. рублей больше, чем прогнозировали в Минфине и Минэкономразвития. Коллективные инвестиции ОФБУ в июле, по данным Investfunds, заработали от - 17,6% до 19,9%. Наилучший результат показал "Премьер фонд акций Индонезии" Юниаструм банка, самую же низкую - "Премьер глобальный фонд акций угольной промышленности". Глядя на Америку О том, что Москоммерцбанк увеличил ставки по программам ипотечного кредитования от 0,5% до 1%, сообщил первый зампред правления банка Альберт Хисаметдинов. "Кризис ипотечного рынка в США вынудил нас пойти на увеличение ставок", - рассказал господин Хисаметдинов. Кредит со спецсигналом Автокредитные программы: что и как выбрать? До 31 сентября этого года "Форд Моторс Компани" предлагает приобрести модели Focus, Fusion и Mondeo под 4,9% годовых и Fiesta и C-MAX под 1,9% на срок до трех лет. Однако воспользоваться программой смогут лишь автолюбители, у которых есть на руках по крайней мере 40% стоимости автомобиля. Банковские услуги для всех возрастов В последнее время в поисках новых клиентов банки обратили внимание на те слои населения, которые традиционно не могут похвастаться толстыми кошельками: пенсионеров, детей, студентов. Для них стали разрабатываться специальные социальные продукты - вклады, кредиты, пластиковые карты. Лишь у нескольких банков есть детские вклады, причем по большому счету их условия не отличаются от традиционных. Так, минимальная сумма по вкладу "Возрождение-Детский" - 5 тысяч рублей, срок вклада - 2 года, а процентная ставка - 9%. Между нами, "дочками" До конца года АКБ "Мичиноку банк (Москва)" передаст ВТБ24 весь розничный портфель вместе со счетами физлиц и некоторых юрлиц. Как рассказал B&FM зампред правления ВТБ24 Вячеслав Воробьев, объем кредитного портфеля по физлицам, который получит ВТБ24 от японцев, составляет около $6,5 млн. По данным B&FM, около 15-18% в структуре портфеля занимают потребкредиты, остальная доля приходится на ипотеку, которая является главным приоритетом розничного бизнеса ВТБ24. J.P.Morgan пришел за богачами Банк JPMorgan (Suisse) SA, занимающийся управлением капиталами состоятельных людей, готовится выйти в ближайшее время на рынок Восточной Европы и России. Эксперты утверждают, что отечественный рынок по обслуживанию средств миллионеров имеет большой потенциал развития и примет еще одного участника. Но западный банк столкнется с проблемой поиска адекватной команды - зарубежные менеджеры, по словам участников рынка, не умеют работать с российскими миллионерами. Деньги уходят из России Объемы денежных переводов из России постоянно увеличиваются. По данным Центробанка, в первом квартале этого года через системы денежных переводов и Почту России в страны дальнего и ближнего зарубежья переслано 1372 млн. долл. Это почти в 4 раза больше, чем поступило в страну. За год общая сумма переведенных за рубеж средств выросла более чем на 50%. В первом квартале 2006 года этот показатель составил 815 млн. долл. Москва не наигралась платежными картами Банк России подвел итоги развития рынка банковских карт за первое полугодие 2007 года: количество выпущенных банками платежных карт растет. В соответствии с данными, размещенными на официальном сайте ЦБ, на отчетную дату банки эмитировали более 92 млн. платежных карт. За 12 месяцев их количество выросло на 52%. За это же время количество эмитированных карт в Москве и Московской области увеличилось на 70%, до 43,7 млн. КРЕДИТЫ И ИНВЕСТИЦИИ Возможный подход к оценке эффективности реализованных инвестиционных проектов на промышленном предприятии В условиях перехода к рыночным отношениям особую актуальность приобретают методы и способы качественной оценки реализованных на предприятии инвестиционных проектов, причем на основе ряда показателей, комплексно характеризующих эффективность данных проектов. Финансовые институты Банк "Национальная факторинговая компания" подписал соглашение о привлечении синдицированного краткосрочного кредита на сумму $53,5 млн с обеспечением дебиторской задолженностью по факторингу. Кредит выдается двумя траншами: первый на сумму $48,5 млн получен еще 31 июля, второй на сумму $5 млн будет выдан 31 августа. Синдикацию организовали Standard Bank PLC и ЗАО "Стандарт банк". Русь-банк пошел на синдикацию Русь-банк планирует привлечь рублевый синдицированный заем. Ориентировочная сумма кредита составит около 750 млн руб. Русь-банк подписал мандат на организацию рублевого синдицированного займа с ВТБ, Газпромбанком и Райффайзенбанком в качестве ведущих организаторов. Ориентировочно сделка состоится в сентябре-октябре. ВЭБ поднялся в воздух Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК) и Внешэкономбанк (ВЭБ) договорились о сотрудничестве в области реализации авиастроительных проектов. В обмен на финансирование банк получит долю в уставном капитале авиастроительной корпорации и поможет в организации IPO. Инвестиционное ускорение В июле прирост инвестиций в основной капитал по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 24,7%, сообщил вчера Росстат В июле в основные фонды поступило 531,4 млрд руб., что почти на четверть больше, чем за тот же период прошлого года. В целом за январь-июль динамика прироста инвестиций в основной капитал составила 22,7%. Старый знакомый Банк развития (Внешэкономбанк) до конца 2008 г. планирует занять 30 млрд руб. для финансирования соглашений, заключенных в рамках Международного авиационно-космического салона (МАКС-2007), заявил руководитель банка Владимир Дмитриев. По его словам, банк будет привлекать средства разными способами - через "еврооблигации, синдикации и рублевые облигации". Объем заимствований может быть даже больше с учетом многочисленных проектов ВЭБа, добавил Дмитриев. Долговая перезагрузка Вчера два российских банка - "Хоум Кредит" (ХКФ-банк) и УРСА банк - сообщили о привлечении синдицированных кредитов. ХКФ-банк при помощи международных банков Calyon и Erste Bank занял на год 265 млн евро по ставке Euribor+195 б.п. УРСА банк привлек $225 млн. Стоимость годового транша обошлась УРСА банку в LIBOR+85 б.п., а двухлетнего - в LIBOR+125 б.п. Деньги для маленьких Российские банки готовы развивать кредитование малого бизнеса. Основной проблемой в этом деле оказываются предубеждения малых предпринимателей относительно доступности и целесообразности привлечения кредитного финансирования. Банки все чаще обращают свои взоры на кредитование малого бизнеса. Потенциальная емкость рынка огромна: по оценкам участников, она составляет порядка 30 млрд долларов, из которых, как показало исследование "Эксперт РА", в настоящее время освоено чуть меньше 10 млрд. Связь-банк увеличит капитал Субординированный кредит в размере 160 млн долл. сроком на 13 лет привлек Связь-банк. Организатором займа и первоначальным кредитором выступил банк Credit Suisse. По словам зампреда правления Связь-банка Михаила Чагина, привлеченные ресурсы направлены на увеличение дополнительного капитала банка. Игнатьев и ФРС спасли рынок 15 августа ЦБ досрочно погасил свои бескупонные облигации выпуска N4-02-30BR0-4 в объеме 100 млрд руб. Это, как и проведение за три последних дня прошлой недели аукционов прямого РЕПО на 106 млрд руб., участники рынка МБК восприняли как поддержку Банка России. Дело в том, что в среду с 12 до 15 часов на рынке МБК ощущался острый недостаток ликвидности, рассказывают его участники. В этот день ставки на межбанке на первом круге банков поднимались до 6-7% годовых, а на втором - до 8-9% годовых. Долговая тропинка Мировой финансовый кризис, заставивший многие российские компании отказаться от выпуска еврооблигаций, не всем перекрыл доступ к займам. Инвесторы продолжают предоставлять синдицированные кредиты. "Русский стандарт" сообщил о синдицированном кредите на $250 млн на год под LIBOR+0,65% годовых. Кредит предоставили банки Calyon, Deutsche Bank и Raiffeisen Zentralbank Osterreich сроком на один год с возможностью продления еще на год. Банк Москвы испортил показатели В мае-июне 2007 года произошло резкое - в 70 раз - увеличение просроченной задолженности банков-нерезидентов по кредитам, предоставленным им российскими банками. По данным Центробанка, просроченная задолженность по межбанковским кредитам (МБК), выданным 30 крупнейшими российскими банками, составляла на начало этого года 21 млн руб. До конца апреля она выросла немногим более чем в 3 раза - 71 млн руб. Однако затем объемы задолженности по МБК начали расти. Казахские банки отправили за российскими рублями Как указывают в новом исследовании аналитики UBS, кризисная ситуация на внешних рынках сделала неприемлемой стоимость заимствований для крупнейших казахских банков. Эксперты предсказывают, что альтернативой для них может послужить внутренний рынок России, спрос на котором может вырасти на миллиарды долларов. Аналитики банка UBS опубликовали анализ кредитоспособности банков Казахстана. В исследовании указывается, что даже для крупнейших Казкоммерцбанка и Халык-банка стоимость еврооблигаций за последнее время выросла на 100-200 б.п. Сбербанк профинансирует лизинг Сбербанк России откроет кредитную линию лизинговой компании "Каркаде" на сумму 2 млрд руб. сроком до четырех лет с целью финансирования розничного лизинга автотранспортных средств. Об этом сообщила пресс-служба Сбербанка. Открытая кредитная линия стала самой крупной среди финансируемых банком операций по розничному лизингу. Сбербанк России и в дальнейшем будет наращивать объемы кредитования лизинговых компаний, отмечается в сообщении банка. Банк России пошел по пути ФРС Вчера ЦБ предоставил банкам ликвидности по аукционам по сделкам прямого РЕПО 44 млрд рублей - в масштабах банковского сектора России это сопоставимо с интервенциями ФРС США. Впрочем, аналитики, соглашающиеся с тем, что "ипотечный кризис" добирается до России, оценивают шансы экономики страны пережить его без крупных потерь как высокие. Два дня Банк России продолжает интервенции на денежном рынке. Если позавчера в рамках операций однодневного прямого РЕПО ЦБ предоставил банкам 22 млрд рублей, то вчера уже 44 млрд рублей. До этого последний состоявшийся аукцион по сделкам прямого РЕПО прошел 30 марта 2007 года. Россия оказалась FITCH-инфицированной В четверг международное рейтинговое агентство Fitch Ratings сообщило, что рейтинг России по долговым обязательствам в иностранной и национальной валюте остается на прошлогодней позиции "BBB+", краткосрочный рейтинг также удержался на уровне "F2" и потолок странового рейтинга прогнозируется не выше "A-". Повышать российские рейтинги Fitch в обозримом будущем не собирается по следующим причинам: "Ослабление налогово-бюджетной политики, существенное изменение цен на нефть, чрезмерные объемы внешних заимствований со стороны частного сектора, бум на рынке банковского кредитования, перегрев экономики, ухудшение делового климата и значительный период политической нестабильности". Регуляторы Центробанк в январе-июле 2007 года предоставил банкам кредиты овернайт на 47 млрд руб., столько же было предоставлено за весь 2006 год. Такие данные были опубликованы вчера на сайте ЦБ. В то же время объем предоставленных ЦБ внутридневных кредитов за первые семь месяцев текущего года составил 6,3 млрд руб. против 11,3 млрд руб. за весь 2006 год. Инвестбум в кредит Росстат вчера представил справку, описывающую основные составляющие инвестиционного бума первого полугодия 2007 года. $60,3 млрд инвестиций из-за пределов РФ в российскую экономику (без учета операций финансового сектора) были рекордным показателем за всю ее историю. Накопленные иностранные инвестиции в экономике РФ составили $178,5 млрд - это на 39,5% больше, чем за тот же период 2007 года. Структура инвестиций при этом не позволяет говорить о том, что бум обеспечен подъемом на фондовом рынке: вложения иностранцев в акции и паи российских компаний составили за полгода $1,1 млрд. ЦБ может понизить ставку рефинансирования... Центробанк намерен рассмотреть вопрос об изменении ставки рефинансирования, убедившись, что инфляция не превысит 8% по итогам года. Об этом сообщил первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. По его словам, ставка должна быть на 1,5-2 процентных пункта выше, чем уровень инфляции. "После того как мы поймем, что в текущем году мы уложились в 8%, мы будем рассматривать этот вопрос", - сообщил он. СУЭК взял кредит на 650 млн долларов Сибирская угольная энергокомпания (СУЭК) привлекает пятилетний синдицированный кредит на 650 млн долл., сообщил источник в банковских кругах. Компания планировала привлечь кредит на 500 млн долл., но в ходе синдикации сумма была увеличена. Ставка по кредиту на первые два года равна LIBOR+1,15%, на последующие два года - LIBOR+1,3%, на последний год - LIBOR+1,4%. Балтийский завод пошел под снос Объединенная промышленная корпорация (ОПК) Сергея Пугачева нашла инвестора для ликвидации петербургского Балтийского завода. ВТБ предоставит корпорации $550 млн на перевод мощностей завода на "Северную верфь" и расчистку площадки на Васильевском острове под строительство офисов и элитного жилья. О том, что ВТБ собирается финансировать масштабный проект по реорганизации петербургских судостроительных активов ОПК, Ъ рассказал президент банка Андрей Костин. "Проект в целом интересный и значимый для Санкт-Петербурга. Кредиты подешевели Средневзвешенные ставки по кредитам, выданным в июне 2007 года банками (без учета Сбербанка) нефинансовым предприятиям на срок до года, снизились до 9,5% годовых, сообщил Центробанк. Для сравнения, в феврале и апреле текущего года средняя ставка составляла 9,9%, в марте - 10,2%. Однако уже в мае кредиты подешевели до 9,6%. В 2006 году минимальные ставки были зафиксированы в октябре - 10,1%, а максимальные - 11,1% - в декабре. Накачка мускулов Крупные и средние российские банки последнее время все активнее проявляют интерес к мировому рынку заимствований: до конца 2008 г. они привлекут из-за рубежа минимум $65 млрд. После шока 1998 г. российские банки неохотно прибегали к внешним заимствованиям как источнику роста своих кредитных портфелей. Для примера, в Казахстане иностранные обязательства банков достигают половины всех банковских активов. В России эта цифра пока не превышает 20%. Причем сохранение подобной сбалансированной валютной позиции до сих пор считается приоритетным во многих финансовых институтах. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ "Роснефть" - Credit Suisse" Изменены рекомендации по акциям "Роснефти". Credit Suisse повысил прогнозную цену акций "Роснефти" с $9,75 до $10,1. Рекомендация "держать" осталась без изменений. Аналитики Credit Suisse повысили прогнозы финансовых показателей "Роснефти" с учетом приобретенных ею активов ЮКОСа. Рекомендации. Покупать. Альфа-банк – Сбербанк Аналитики Альфа-банка сохранили рекомендацию "покупать" в отношении бумаг Сбербанка. Показатель чистой прибыли Сбербанка за семь месяцев 2007-го вырос лишь на 22% по сравнению с тем же периодом 2006 года, в то время как по итогам первого полугодия 2007 года рост прибыли составил 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рекомендации. Покупать. ИК "Тройка Диалог" – ЧЦЗ ИК "Тройка Диалог" повысила рекомендацию для GDR ОАО "Челябинский цинковый завод" (ЧЦЗ) с "держать" до "покупать". Прогнозная цена этих бумаг осталась без изменения - $16,5 за штуку. За последний месяц GDR ЧЦЗ на фоне падения бумаг зарубежных аналогов подешевели на 26,7% и стали привлекательными для покупки, так как фундаментальные показатели сектора по-прежнему высоки, и аналитики не думают, что коррекция затянется. Рекомендации. Покупать. Citigroup – ВБД Аналитики Citigroup повысили целевую цену на ADR "Вимм-Билль-Данна" с $98 до $116 за бумагу, установив рекомендацию "покупать". По прогнозам экспертов, в 2007 году рынок соков в России вырастет на 10% против ранее объявленных 8,5%, а рынок молочной продукции - на 3,5% против 1,8%. "Мы повысили прогноз по чистой прибыли ВБД на 2-14% в 2007-2009 годах, - отмечается в обзоре группы. "Северо-Западный телеком" получил первый разряд Вчера ФБ ММВБ перевела привилегированные акции "Северо-Западного телекома" (СЗТ) из котировального списка А второго уровня в список А первого уровня. Как заявил B&FM пресс-секретарь ФБ ММВБ Вадим Егоров, попадание бумаг в список А1 должно обеспечить повышение интереса инвесторов к привилегированным акциям этой компании, а в перспективе возможен рост котировок акций. За рублем Лизинговая компания "Европлан" решила привлечь два облигационных займа разного срока обращения на 2 млрд руб. и 2,5 млрд руб. Размещение "Европлана" запланировано на осень, однако точная дата еще не определена. Сроки займов на 2 млрд руб. и 2,5 млрд руб. тоже пока неизвестны. Однако, скорее всего, деньги будут привлекаться на срок до трех лет. "Размещение станет очередным шагом к еще большей доступности лизинговых услуг, прежде всего в регионах", - отметил президент "Европлана" Николай Зиновьев. Второй эшелон вышел с запасного пути В условиях кризиса стало выгодно делать ставки на акции предприятий малой и средней капитализации, отмечают эксперты. "За 2 недели рынок в целом потерял 10-15%, причем тенденцию к падению показывают практически все традиционные лидеры - голубые фишки, - комментирует ситуацию управляющий активами ГК "Регион" Максим Орловский. "Вымпелком" - "Ренессанс Капитал" Аналитики дают прогноз по акциям "Вымпелкома". "Ренессанс Капитал" повысил рекомендацию по ADS "Вымпелкома" с "держать" до "покупать", а целевую цену - со $100 до $130. У российских операторов связи по-прежнему хорошие перспективы роста российского бизнеса, считают аналитики. Аналитики ИГ "Атон" рекомендуют покупать акции "Газпрома", target price - $14,3 за бумагу "Газпром" просит ФТС повысить с 2008 года тариф на транспортировку газа для не аффилированных с ним производителей на 20%. Повышение тарифов приведет в результате к увеличению доходов "Газпрома" от транспортировки газа и увеличению расходов на транспортировку газа независимых производителей. Осторожнее с РАО ЕЭС Инвестиционная компания "Ист Кэпитал" направила на фондовую биржу ММВБ письмо, в котором описала сложившуюся ситуацию с исполнением сделки РЕПО по акциям РАО "ЕЭС России" в момент реструктуризации холдинга, сообщил президент группы компаний "Ист Кэпитал" Асхат Сагдиев. Согласно внутренним документам ММВБ, в случае если компании будут выделены из РАО "ЕЭС" после продажи активов по сделке РЕПО, но до покупки тех же активов, владелец акций получит обратно только ценные бумаги холдинга, без акций ОГК-5 и ТГК-5. ПИФы проиграли рынку акций По данным ежеквартального отчета ИК "Максвелл капитал", во II квартале этого года рынок коллективных инвестиций показал доходность ниже рынка акций. Индекс RUIF-WT (отражает совокупную доходность открытых ПИФов относительно величины чистых активов под их управлением) понизился на 5,1%. Для сравнения: за аналогичный период фондовые индексы снизились на 1,7% (ММВБ) и 2,1% (РТС). Изменены рекомендации по ADS "Мечела" Deutsche UFG повысил рекомендацию по ADS "Мечела" с "держать" до "покупать". Прогнозная цена бумаг через 12 месяцев осталась прежней - $43. В середине июля цена ADS "Мечела" достигла рекордного уровня в $47,7. Изменены рекомендации по акциям ЛУКОЙЛа Аналитики ИФК "Метрополь" начали анализировать акции ЛУКОЙЛа с оценки справедливой стоимости $98,6 и рекомендацией покупать. ЛУКОЙЛ - одна из крупнейших российской нефтедобывающих компаний, на долю которой пришлось 19% сырой нефти, добытой в стране в первом полугодии 2007 года. Аналитики ИК "Метрополь" рекомендуют покупать акции ВТБ По их расчетам, в 2008 году ВТБ будет торговаться с P/E (отношение капитализации к прибыли) в 12,3 и P/BV (отношение капитализации к стоимости чистых активов) в 1,7. Аналитики ФК "Открытие" рекомендуют продавать акции НПЗ "Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез" ("Славнефть-ЯНОС") Они полагают, что падение акций "Славнефти" и ее зависимых обществ могло быть связано с уголовным делом о незаконном предпринимательстве, которое было заведено весной этого года против бывшего главы "Славнефти" Михаила Гуцериева, затем возглавившего "Русснефть". Горе от бюджета В соответствии с утвержденной правительством программой государственных внутренних заимствований на 2007 год объем эмиссии облигаций федерального займа (ОФЗ) в 2007 году должен составить не более 225 млрд руб., государственных сберегательных облигаций (ГСО) - 80 млрд руб. Всего в 2007 году Минфин будет размещать новые выпуски трех- и пятилетних ОФЗ-ПД каждый на сумму до 41 млрд руб. Кроме этого, будет также размещен новый выпуск десятилетних ОФЗ-АД на общую сумму до 50 млрд руб., 15-летних (до 49 млрд руб.) и 30-летних (до 44 млрд руб.) ОФЗ-АД. В результате объем привлеченных средств должен был составить в 2007 году почти 306 млрд руб. РАО "ЕЭС" страхует риски Энергохолдинг "РАО "ЕЭС России" решил максимально захеджировать риски размещения дополнительных акций своих "дочек". Вместе с допэмиссией генкомпания ОГК-2 выпустит евробонды. Через 3 года они могут быть обменены на акции ОГК-2. Как рассказала руководитель департамента по работе со СМИ РАО "ЕЭС" Марита Нагога, у ОГК-2 объемная инвестпрограмма, которая еще может быть увеличена за счет строительства мощностей на Серовской ГРЭС. "ОГК-2 для успешной реализации инвестпрограммы должна привлечь порядка 2 млрд долл. за счет допэмиссии, которая может быть размещена уже осенью этого года", - сказала она. "Сургут" борется за прибыль Ряд аналитиков рекомендует инвесторам воздерживаться от покупки акций "Сургутнефтегаза", указывая на низкие темпы роста добычи и невысокое качество корпоративного управления. В последнее время на рынке опять активизировались слухи о скорой покупке пакета акций "Сургутнефтегаза" либо "Роснефтью", либо "Газпромом". На этом фоне возрос спекулятивный интерес к бумагам нефтяной компании, в результате чего они выглядели лучше рынка даже на фоне общего падения, вызванного глобальными тенденциями. Доплата за ВТБ Инвесторам, купившим акции ВТБ в ходе народного IPO, придется платить "ВТБ24" за их хранение. В мае ВТБ разместил на российских и Лондонской фондовой биржах 1,5 трлн акций (22,5% от увеличенного капитала) за $8 млрд. $1,6 млрд в его акции вложили 131000 частных инвесторов. Изменены рекомендации по акциям группы ЧТПЗ Аналитики Дойче Банка повысили оценку акций группы ЧТПЗ с $5 до $5,7. При этом рекомендация покупать сохранена без изменения. Основанием для пересмотра послужила публикация финансовых результатов входящих в ее состав предприятий - Челябинского трубопрокатного завода (ЧТПЗ) и Первоуральского новотрубного завода (ПНТЗ) - за второй квартал 2007 год по РСБУ. Инвестиционные идеи недели Эксперты дают рекомендации по акциям банка "Возрождение". Аналитики ИК "Ренессанс Капитал" рекомендуют покупать акции банка "Возрождение" с целевой ценой $76,3. Согласно представленной отчетности по МСФО за I полугодие 2007 г., чистая прибыль банка оказалась выше прогнозной на 6% и составила 674 млн руб. Эксперты связывают это с высокими темпами роста ссудного портфеля (на 16% к I кварталу, на 36% - к началу года), в результате чего были получены повышенные процентные доходы. Все на распродажу. Облигации Вложения в рублевые облигации российских компаний сейчас в среднем приносят доход 5-10% годовых. Так, бумаги 3-го выпуска компании "ГТ-ТЭЦ Энерго" с погашением в апреле 2008 г. принесут 10,7% годовых, а облигации Торгового дома "Мечел", погашаемые 12 июня 2009 г., - на 9,8% годовых. Дойче Банк-ММК Изменены рекомендации по акциям Магнитогорского металлургического комбината. Аналитики Дойче Банка повысили рекомендацию акций Магнитогорского металлургического комбината (ММК) с продавать до держать. При этом целевая цена сохранена без изменения на уровне $1,05 за акцию. "Банана-мама" увеличивает долг Вчера "Банана-мама" полностью разместила трехлетние облигации второго выпуска на общую сумму 1,5 млрд руб. Спрос превысил предложение всего лишь на 20%. Ставка первого купона была установлена в размере 11,5%, что соответствует доходности к полуторагодичной оферте 11,83% годовых. Этот показатель намного превысил ожидания организатора займа - ИК "Тройка Диалог". Ранее сообщалось, что организатор ожидал ставку в диапазоне 11,1-11,6% годовых, но за три дня она была снижена до 10,54-10,73%. Премия за кризис Связь-банк ожидает удобного момента для размещения облигационного займа на 3 млрд руб. "В связи с негативной ситуацией на западных рынках и ухудшением рынка рублевого долга мы будем внимательно следить за конъюнктурой, но технически банк будет готов разместиться уже в IV квартале текущего года", - рассказал B&FM вице-президент Связь-банка Михаил Автухов. Финансист отметил, что вопрос привлечения денег любой ценой не стоит, поэтому точные сроки займа будут вскоре определены в зависимости от ситуации на долговых рынках. НЛМК - Deutsche UFG Изменены рекомендации по акциям Новолипецкого металлургического комбината. Аналитики Дойче Банка повысили рекомендацию по акциям Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК) с держать до покупать. При этом целевая цена сохранена без изменения на уровне $3,5. Основанием для пересмотра рекомендации стала коррекция последнего месяца, которой подверглись бумаги компании. С 16 июля, когда акции достигли своего исторического максимума ($3,5), их котировки снизились на 16% (ниже $3). "Возрождение" заботится о корпоративных клиентах Банк "Возрождение" займет на внутреннем рынке 5 млрд руб. для финансирования бизнеса корпоративных клиентов и расширения розничных операций. Размещение планируется на конец осени. Решение о займе было принято вчера на совете директоров банка. Трехлетние облигации 2-й серии будут размещен по открытой подписке. По словам экспертов, у банка практически безупречная финансовая репутация и хорошие перспективы развития. Владельцы АDR увеличили долю в "Газпроме" Доля акций "Газпрома", обращающихся в виде американских депозитарных расписок (ADR), в течение II квартала 2007 года увеличилась с 13,6% до 15,23%, сообщается в ежеквартальном отчете компании. Ранее представитель одного из миноритарных акционеров "Газпрома", исполнительный директор Vostok Nafta Сергей Глазер рассказывал Ъ, что для проведения иностранцами в совет директоров компании трех кандидатов нужно консолидировать 17% акций в ADR. Банк "Зенит" Банк "Зенит" запланировал провести IPO на Лондонской фондовой бирже и российских площадках в октябре-ноябре 2007 года. Планируется разместить допвыпуск акций на 12,5% от увеличенного уставного капитала и акции нынешних акционеров. Кто из акционеров будет продавать акции и какой пакет, в банке не говорят. Источник, близкий к ОАО "Татнефть" (владелец 24,56% акций "Зенита"), сообщил, что компания продавать акции в рамках IPO не планирует. Изменены рекомендации по акциям "Роснефти" Аналитики "Уралсиба" повысили прогнозную цену акций "Роснефти" на 52% до $14 и рекомендуют "покупать" их. С момента покупки основных активов ЮКОСа "Роснефть" стала одной из крупнейших нефтяных компаний по запасам и крупнейшей компанией России по объему добычи, отмечают аналитики. Аналитики оценили "Татнефть" Эксперты дают рекомендации по акциям ряда нефтяных компаний. На этой неделе "Татнефть" опубликовала финансовые результаты за первое полугодие 2007 года по РСБУ. Некоторое снижение показателей выручки и чистой прибыли (на 6,2 и 11,5% соответственно) в отчетном периоде не повлияло на оценку компании аналитиками. Эмиссии Газпромбанк планирует провести IPO в 2008-м на Лондонской фондовой бирже (LSE) и одной из российских фондовых бирж, говорится в отчете банка по ценным бумагам за второй квартал 2007 года. В конце июня акционеры банка приняли решение о его преобразовании из ЗАО в ОАО. Определиться с выводом акций на биржевые площадки Газпромбанк рассчитывал в 2007-м. Коллективные инвестиции ММВБ начала торги паями закрытого ПИФа недвижимости "Орловский" под управлением УК "Трансфингруп", активы которого составляют 130,7 млн руб. Также в перечень внесписочных ценных бумаг биржи были включены паи закрытого ПИФа недвижимости "Столица" (УК "Капитальные вложения") и открытого ПИФа "Октан - Фонд ликвидных акций" под управлением УК "Октан". Изменены рекомендации по акциям "Аптечной сети 36,6" "Ренессанс Капитал" повысил прогнозную цену по акциям "Аптечной сети 36,6" с $76 до $100, оставив рекомендацию прежней - "покупать". "36,6" приняла окончательное решение о размещении 1,5 млн новых акций, что составляет 18,8% от уставного капитала компании, пишут аналитики "Ренессанса". Акции будут размещаться в сентябре по $86,7, что на 4,5% выше рыночных котировок. Банк "Зенит" разместит допэмиссию по открытой подписке Банк "Зенит" в очередной раз собирается увеличить уставный капитал, разместив 1,65 млрд акций по открытой подписке. В июне банк уже разместил по закрытой подписке 1,545 млрд акций - 15,45% уставного капитала. Цена размещения составила 2 руб. за акцию. По итогам допэмиссии банк привлек 3,09 млрд руб. Решение о нынешнем размещении было принято на внеочередном собрании акционеров банка. Уставный капитал "Зенита" сейчас состоит из 11,545 млрд акций номиналом 1 руб. Изменены рекомендации по акциям "Силовых машин" Deutsche UFG понизил рекомендацию для акций "Силовых машин" с "покупать" до "держать". Прогнозная цена снижена с $0,21 до $0,2. По мнению аналитиков, акции компании обладают низким потенциалом роста - текущая рыночная цена практически полностью отражает фундаментальную стоимость компании. Рекомендации. Аккумулировать: ИК "Велес Капитал" - "Полюс Золото" Аналитики ИК "Велес Капитал" дают рекомендацию "аккумулировать" акции "Полюс Золото". По неподтвержденной информации, консорциум инвесторов занимается приобретением 25% плюс одной акции "Полюс золота" в интересах АК АЛРОСА. По мнению аналитиков, бумаги "Полюс золота" выглядят переоцененными. Изменены рекомендации по акциям "Уралсвязьинформ" Доводы: Финансовая отчетность оператора за первое полугодие 2007 г. по РСБУ порадовала экспертов "Уралсиба". Выручка выросла на 29% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, достигнув $728 млн, OIBDA - на 21%, до $263 млн. ТКС фондирует кредитки Банк "Тинькофф. Кредитные системы" (ТКС) собирается фондировать свой карточный проект за счет выхода на долговой рынок. Облигации на сумму 1,5 млрд руб. будут обращаться на рынке 3 года. Как рассказал B&FM председатель совета директоров ТКС Олег Тиньков, облигационный заем банка будет организован в течение ближайших 2 месяцев. Аэрофлот приголубили на ММВБ Дирекция ЗАО ФБ ММВБ приняла решение о переводе обыкновенных акций ОАО "Аэрофлот" из котировального списка А второго уровня в список А первого уровня. "Аэрофлот" стал 11-й российской компанией, чьи акции включены в этот список. В этот список входят 103 ценные бумаги 55 эмитентов, но лишь у 10 компаний в нем находятся акции. Именно они, как наиболее престижные, и именуются голубыми фишками. Торги акциями "Аэрофлота" в составе списка А1 начнутся на этой неделе. Ставка на дождь В конце прошлой недели председатель правления РТС Роман Горюнов сообщил, что для снижения рисков предприятий от возможных природных катаклизмов фондовая биржа планирует до зимы запустить фьючерсы на погоду. Сделано это будет в Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске и Екатеринбурге. Г-н Горюнов подчеркнул - технологически все уже готово к запуску, осталось только определить готовность участников рынка торговать этими инструментами. ПРОИСШЕСТВИЯ ПОЧТИ 9 ТЫС. ФАКТОВ ВЗЯТОК ВЫЯВЛЕНЫ В РОССИИ С НАЧАЛА 2007 Г. Почти 9 тыс. фактов дачи и получения взяток выявлено в России с начала 2007 г. Об этом сообщил ИТАР-ТАСС начальник департамента экономической безопасности /ДЭБ/ МВД России Евгений Школов. СУД ПОДТВЕРДИЛ ЗАКОННОСТЬ НАЛОЖЕНИЯ НОВОСИБИРСКИМ УФАС ШТРАФА В 100 ТЫС. РУБ. НА "БАНК МОСКВЫ" Арбитражный суд Новосибирской области отказал ОАО "Банк Москвы" в удовлетворении заявления о признании незаконным и отмене постановления Новосибирского Управления Федеральной антимонопольной службы /УФАС России/ о привлечении его к административной ответственности в виде штрафа в размере 1000 МРОТ, что составило 100 тыс. руб. ГЕНПРОКУРАТУРА РФ НАПРАВИЛА В ТАГАНСКИЙ СУД МОСКВЫ УГОЛОВНОЕ ДЕЛО С ОБВИНЕНИЯМИ В АДРЕС РУКОВОДИТЕЛЕЙ БАНКА "НЕФТЯНОЙ" В НЕЗАКОННОЙ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ЛЕГАЛИЗАЦИИ ДЕНЕГ Генеральная прокуратура РФ утвердило обвинительное заключение по уголовному делу в отношении руководителей коммерческого банка "Нефтяной". Как говорится в сообщении Генпрокуратуры, они обвиняются в незаконной банковской деятельности и легализации денежных средств, добытых преступным путем - пп. "а, б" ч. 2 ст. 172, ч. 3 ст. 174-1 и ч. 4 ст. 174-1 УК РФ. Неподсудный Сбербанк Пресненский суд Москвы отказал по 18 искам граждан к правительству, касающимся компенсаций за сгоревшие в 1990-е вклады Сбербанка. По словам адвоката истцов Алексея Орлова, которого цитирует "Интерфакс", суд долго не размышлял и принял решение за восемь минут, а представители правительства вообще не посчитали необходимым явиться в суд и даже не снизошли до письменного изложения своих взглядов на данную проблему. Истцы обвиняли правительство в бездействии и нежелании разработать закон, определяющий возврат обесцененных вкладов. Банк обналичивал деньги спортивными сумками МВД РФ заявило о возбуждении очередного уголовного дела по факту незаконного обналичивания денежных средств. На этот раз, сообщили в ведомстве, в деле фигурирует некий волгоградский банк, через который были обналичены более 2 млрд. руб. По данным, речь идет о ОАО "Волго-Дон банк". У банка еще в сентябре прошлого года уже была отозвана лицензия на обслуживание физических лиц. В самом банке ситуацию не комментируют. Обманные пункты МГТУ Банка России с января по август установило 23 случая незаконной банковской деятельности обменных пунктов, закрытых, но действовавших под вывесками банков. Информация о них направлена в правоохранительные органы. Обменный пункт, открытый не банком, осуществляет незаконную банковскую деятельность, которая подпадает под статью 172 Уголовного кодекса. МВД вскрыло карты мошенникам По оценкам МВД, за первое полугодие 2007 года объемы мошеннических операций с банковскими картами в России превысили 100 млн. рублей при 1000 случаев мошенничества. Однако, по подсчетам самих банкиров, эта цифра значительно больше: около 850 млн. рублей. По словам старшего следователя следственного комитета МВД РФ Андрея Доронина, числу случаев мошенничества с "пластиком" увеличиваются на 10-12% в год. ФНС лишили схемы Использование банками конверсионной схемы, которая позволяла уменьшать отчисления по налогу на прибыль, судом признано законным. Такое решение было принято Федеральным арбитражным судом Московского округа. В марте налоговое ведомство разослало по своим инспекциям методичку, которая описывает признаки 16 типичных схем уклонения от уплаты налогов. Руководствуясь этой инструкцией, инспекторы должны были отказывать компаниям в возмещении НДС и в уменьшении налогооблагаемой прибыли. В методичке приводятся не просто текстовое и графическое описание схем, но и упоминаются реальные компании, которые применяли подобные схемы. В частности, было прописано по три схемы незаконного возмещения экспортного НДС и уменьшения ЕСН, инвалидная схема, лизинговая. Суд защитил банк "Центрокредит" от мошенников Краснодарский краевой суд отменил незаконный приказ местного мирового судьи о взыскании с банка "Центрокредит" 3 млрд. руб., сам судья будет привлечен к ответственности. Недавно банк сообщил о попытке мошеннического списания 3 млрд. руб. с его счета в территориальном отделении ЦБ. "Инбанкпродукт" подал иск ОАО "АКБ "Инбанкпродукт" подало в суды исковые заявления о взыскании задолженности, процентов и неустойки по кредитным договорам на общую сумму 24,81 млн. руб. Об этом говорится в сообщении Агентства по страхованию вкладов, которое было назначено судом ликвидатором банка. РЕГИОНАЛЬНЫЕ ВЕСТИ Потратились на прибыли Самара: ЗАО АКБ "Газбанк" и ОАО КБ "Солидарность" сообщили о снижении чистой прибыли по итогам второго квартала 2007 года. Чистая прибыль Газбанка по сравнению с предыдущим кварталом уменьшилась на 55,8% (до 157,8 млн руб.), прибыль "Солидарности" - на 18,92% (до 133,1 млн руб.). ФИА-Банк устремился в оффшор Тольяттинский ФИА-Банк рассматривает возможность открытия филиала в Елабуге. В случае принятия положительного решения одним из потенциальных клиентов банка может стать сборочное производство корейских автомобилей Hyundai, открытие которого планируется осенью 2007 года. Ищут свой путь Самара: Бизнес региональных банков обретает специализацию. Итоги прошедшего квартала отчетливо продемонстрировали отказ некоторых банков от стратегии универсального развития в пользу специализации бизнеса. В то время как одни банки расширяют работу с физическими лицами (Газбанк, Первый объединенный банк), другие наращивают базу корпоративных клиентов (Русфинанс Банк, "Солидарность"). Банки Кубани: вклад в экономику и благополучие людей С начала года на Кубани открылись 8 филиалов, 5 представительств, 10 кредитно-кассовых офисов, 47 допофисов и 14 операционных касс. Рост количества функционирующих в крае учреждений обеспечен в основном банками московского региона (Россельхозбанк, ВТБ-24). Малым банкам дадут шанс попасть в десятку уполномоченных по размещению бюджетных средств Комитет финансов С.-Петербурга объявит новый аукцион по выбору банков, на депозитах которых будут размещены свободные бюджетные средства. Шести крупных банков, которым Петербург доверяет свои деньги, городу не хватает. Одни из них уже выбрали свой лимит, другим установленные городом проценты кажутся слишком высокими. Чиновники рассчитывают, что с увеличением числа уполномоченных конкуренция сделает их более сговорчивыми. Рост конкуренции требует гибкости во всем Самара: Кредитный портфель АВТОВАЗБАНКа составляет по юрлицам 7,5 млрд руб., по физическим - 1,6 млрд рублей. Если на начало года портфель ипотечных кредитов составлял 300 млн руб., то к концу года его размер должен возрасти до 800 млн руб. Филиалы находятся "на передовой" Хабаровск: Кредитные вложения ВТБ в нефинансовый сектор на 1 апреля 2007 года превысили 400 млрд рублей. По итогам 2006 года объем финансирования ВТБ экономики Дальнего Востока составил 19 млрд руб. С.-Петербург: "Кредиты растут в длину и ширину" Ассоциация банков Северо-Запада (АБСЗ) подвела итоги полугодия. Лидерами на рынке кредитования по-прежнему остаются Сбербанк, "ВТБ Северо-Запад" и банк "Санкт-Петербург". Объемы кредитования в этом году увеличатся на 43% за счет потребительских кредитов и кредитов малому и среднему бизнесу. "Курский филиал Банка Москвы предлагает новую услугу - обезличенные металлические счета" В условиях падения доходности по рублевым и валютным вкладам, сохранения высокого уровня инфляции стоит подумать о вложении средств в драгоценные металлы. С.-Петербург: "Акционеры ВЕФК смогут прикупить акций" Акционеры Банка Восточно-Европейской финансовой корпорации (ВЕФК) в ходе допэмиссии акций банка общим объемом 3,999 млрд руб. смогут, воспользовавшись преимущественным правом, приобрести бумаги из расчета 922 дополнительные акции на одну принадлежащую им акцию. Связь-банк купит Геленджик-банк Ростов-на-Дону: Совет директоров Связь-банка принял решение о приобретении 100% акций Геленджик-банка. В Краснодарском крае работает филиал Связь-банка и допофис в Сочи, и покупка Геленджик-банка усилит присутствие в перспективном регионе. Об издании График выхода Рубрикатор Подписка Реклама Архив Почему люди подписываются на журналы Издательского Дома "РусБизнесАльянс"? | Журналы РБА | Подписка в редакции | Подписка на почте | Альтернативная подписка | Главная | Новости | Издательство | Авто-обозрение | Бизнес-эксперт | Время рекламы | Финансы и экономика | Адрес реклама | Банки и биржи | Новости рекламы | Рынок ценных бумаг | Подписка на журналы РБА | Подписка на почте | Альтернативная подписка | Реклама в журналах РБА | Спецпредложения | Рекламное агентство | On-line заказ рекламы в СМИ | Рекламная кампания | Центральная пресса | Региональная реклама | Практика рекламы | Новости СМИ | Рекламный дизайн | Мониторинг рекламы | Медиа мониторинг | О фирме | Контакты | Карта сайта |

РБА - РусБизнесАльянс
Copyright (ЯR), 2003-2007