Журнал «ФИНАНСЫ & ЭКОНОМИКА. АНАЛИЗ. ПРОГНОЗ». Выпуск # 09 (27), сентябрь 2006г.
ИНФОРМАЦИЯ
Компенсацию по вкладам предлагают увеличить
Страховые выплаты по вкладам могут быть увеличены уже в будущем году. По крайней мере, директор Агентства по страхованию вкладов Александр Турбанов предлагает повысить размер компенсаций по вкладам населения в случае банкротства кредитных учреждений уже с 2007 года до 300 тысяч рублей.
Оригинальные резервы
Белоруссия будет запасать рубли
Нацбанк Белоруссии (НББ) будет держать часть золотовалютных резервов в рублях. В запасах НББ рублевые активы будут соседствовать с рубинами, сапфирами и природным жемчугом. Другие страны не включают в резервы такие активы.
С 1 сентября НББ включает активы в российских рублях в состав золотовалютных резервов (ЗВР). Так решил совет директоров НББ.
Россия не вышла в ноль
Инфляция опровергает прогнозы Минэкономразвития
Напрасно чиновники ждали в августе дефляции или хотя бы нулевой инфляции. По данным Росстата, она составила 0,2%. Пришлось ЦБ ослушаться президента и укрепить рубль — на 10 коп. к бивалютной корзине. 9% — невыполнимый в этом году план, заключают эксперты.
Карточный триллион
По данным Банка России, объем операций по банковским картам во втором квартале 2006 года вырос на 24% и превысил 1 трлн рублей.
ФНС обеспечила поступление в бюджет 1,99 трлн руб
Федеральная налоговая служба России за январь-август 2006г. обеспечила поступление в федеральный бюджет 1 трлн 990,4 млрд руб., что составило 101,8% к утвержденной росписи поступлений доходов на 9 месяцев 2006г. Такие данные приводятся в сообщении Министерства финансов РФ о предварительной оценке исполнения федерального бюджета за январь-август 2006г. в разделе доходов федерального бюджета в разрезе федеральных органов исполнительной власти - администраторов доходов федерального бюджета, на которые приходятся максимальные объемы администрируемых доходов.
Объем неизрасходованных бюджетных средств на 1 сентября составил 488 млрд руб.
Объем запланированных на первое полугодие, но не использованных бюджетных расходов на 1 сентября составил 488 млрд рублей, сообщил журналистам министр финансов РФ Алексей Кудрин.
«Это говорит о том, что большой прирост расходов, который осуществляется каждый год, не всегда получает необходимую организационную поддержку, а реальные действия по реализации программ отстают от заявленных", - сказал он.
Рост интернет-банкинга составил более 130%
Постоянно увеличивающийся спектр банковских услуг, возникновение новых технических решений, рост клиентской базы и доверия населения к банкам изменяют требования кредитных организаций к информационным системам обслуживания клиентов. Распространение интернет-банкинга как одного из инструментов продажи банковских продуктов напрямую связано с поиском банков дополнительных конкурентных преимуществ в сфере работы с клиентами.
Федеральный бюджет исполнен в сумме 4 трлн 25,03 млрд руб
Федеральный бюджет за январь-август 2006г., по предварительной оценке, исполнен по доходам в сумме 4 трлн 25,03 млрд руб., или 107,9% к утвержденной росписи поступлений доходов на 9 месяцев текущего года. Об этом сообщила пресс-служба Минфина РФ.
ВВП России во II квартале 2006 г. вырос на 7,4%
Реальный объем валового внутреннего продукта (ВВП) России во 2-м квартале 2006 г. вырос на 7,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Об этом сообщила Федеральная служба государственной статистики (Росстат).
ЦБ РФ: Международные резервы России за август сократились на 2,19%
Международные резервные активы России (золотовалютные резервы) с 1 августа по 1 сентября 2006г. сократились на 2,19% и составили 259 млрд 862 млн долл. Об этом сообщает Банк России.
Тарифы ЖКХ в России за январь-август выросли на 16,7%
Тарифы на жилищно-коммунальные услуги в России за январь-август 2006 года повысились на 16,7%, сообщает Федеральная служба государственной статистики.
Стоимость минимального продуктового набора в РФ в августе снизилась на 3,4%
Стоимость минимального набора продуктов питания, входящих в прожиточный минимум россиян, снизилась в среднем по России за август 2006 года на 3,4% и составила к концу августа 1 тыс. 485 рублей 90 копеек на человека в месяц, сообщила Федеральная служба государственной статистики.
АНАЛИЗ
Почему заемщики не возвращают кредиты
Весной нынешнего года специалисты Маркетингового агентства «Эксперт-Дата» попытались выяснить причины, по которым заемщики на рынке потребительского кредитования не аккуратно исполняют свои обязательства. В ходе 11-й волны исследовательского проекта «Стиль жизни среднего класса» (www.middleclass.ru) респондентам был задан ряд вопросов относительно опыта получения потребительских кредитов и отношения к этой услуге.
Возместить налог на добавленную стоимость из бюджета? Было бы неплохо!
В настоящее время российские налогоплательщики налога на добавленную стоимость (НДС), как правило, только платят налог. Во всяком случае, возмещение НДС является запретной темой. Направление налогоплательщиком заявления на возмещение сразу же влечет за собой подозрение налогового органа в его недобросовестности: попытке незаконного уклонения от уплаты налогов и нанесения вреда государству
В России действует тот же принцип взимания НДС, оправдывающий себя на практике в странах ЕС уже на протяжении многих лет. Каждое предприятие при реализации своих товаров/услуг обязано увеличить их стоимость на процентную ставку НДС, предъявить начисленный НДС к уплате покупателю и затем перечислить полученный от покупателя НДС в бюджет. В свою очередь, предприятие вправе зачесть уплаченный в составе покупной стоимости приобретаемых товаров/услуг НДС (так называемый «входной» НДС) в счет своих текущих обязательств по налогу.
Секьюритизация a la francaise (к статье прилагаются две схемы!!!)
Вне всякого сомнения, европейский рынок секьюритизации, объемы которого в 2005 г. достигли 319,2 миллиарда евро, представляется крайне привлекательным для инвесторов. Лидером является Англия, которой принадлежит почти половина рынка. Достижения Франции на ее фоне выглядят куда более чем скромными. Находясь на шестом месте в Европе, французский рынок достиг по итогам 2005 г. величины в 9,08 миллиардов евро. Однако изучение французского опыта в области регулирования рынка секьюритизации может быть интересным и полезным для отечественных специалистов, учитывая тот факт, что правовые системы России и Франции имеют много общего
402 488%
Подсчитана доходность ваучеров
Тем, кто продал свои ваучеры в переходе метро и не рискнул обменять их на акции какого-нибудь предприятия, впору кусать локти. За 14 лет эта операция, как подсчитали аналитики инвестгруппы “Тройка Диалог”, принесла несколько тысяч процентов дохода. Но и те, кто продал полученные за ваучеры бумаги, не прогадали: некоторые даже решили жилищные проблемы.
Неравенство по-американски
Хотя США на 3-м месте в мире по размеру подушевого ВВП, американские рабочие не благоденствуют. Там больше бедных, чем в странах с близким уровнем развития, выше детская смертность, нет обязательных оплачиваемых отпусков, выяснил Economic Policy Institute. К тому же американские синие воротнички больше тратят на здравоохранение и раньше умирают.
Выше американского ($39 728 в 2004 г.) подушевой ВВП только в Японии и Норвегии, подсчитал EPI. Но по социально-экономическим показателям США отстают от менее богатых стран.
Рекорд мира по IPO
Китайский банк планирует размещение на $19 млрд
Крупнейший банк Китая Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) готовится установить мировой рекорд. До конца октября банк должен провести первичное размещение акций и привлечь $19 млрд. Инвесторы готовы предоставить эту сумму.
Добро на проведение IPO Комиссия по банковскому регулированию Китая дала ICBC в июле. Официально о размерах IPO не сообщалось, но китайские СМИ называли цифру в $14 млрд. В конце августа ICBC передал в Комиссию по регулированию рынка ценных бумаг документ с основными параметрами IPO. С документом удалось ознакомиться агентству Dow Jones. В конце сентября банк намерен начать road show и до конца октября одновременно разместить 12% акций на Гонконгской и 6% — на Шанхайской биржах.
Кривое зеркало
Вкладчики разочаровались в инструментах, позволяющих вкладывать в индексы хедж-фондов
Фонды, инвестирующие в индексы хедж-фондов, придуманы для диверсификации вложений инвесторов в высокодоходные, но рисковые инструменты. Однако их работа не устраивает инвесторов. Доходность таких фондов оказалась ниже роста индексов, на которые они ориентируются.
Несколько лет назад в фонды, инвестирующие в индексы хедж-фондов, деньги лились рекой. Всего в них было вложено $12 млрд, в основном в 2003-2004 гг. Сейчас картина совсем другая: недовольные доходами инвесторы забирают свои деньги. По данным Hedge Fund Research (HFR), объем средств, вложенных в ее индексы, с начала года сократился на 8% до $2,4 млрд.
Право отказать
Банки жалуются на незащищенность от клиентов
Чтобы избавиться от сомнительных операций, банкам следует чаще отказывать клиентам. И не только когда велит закон, но и когда банкиры подозревают что-то неладное. Такие чаяния банкиров изложил в законопроекте депутат Анатолий Аксаков. Однако это может спровоцировать злоупотребления со стороны банков, предупреждают эксперты.
Идея наделить кредитные организации правом без объяснения причин отказывать клиентам в открытии и ведении счетов, если эти операции вызывают подозрение банка, давно витает в умах банкиров. По словам президента Ассоциации российских банков (АРБ) Гарегина Тосуняна, она обсуждается уже более двух лет. И теперь приобретает конкретные очертания: совместно с АРБ и несколькими банками за два месяца был написан проект такого закона, говорит зампред банковского комитета Госдумы Анатолий Аксаков.
$2,1 млрд за рубеж
Центробанк опубликовал на своем сайте статистику денежных переводов физлиц из России и в Россию
Оказалось, что в январе-июне 2006 г. россияне и приехавшие на заработки мигранты через различные системы переводов отправили за границу $2,1 млрд ($1,3 млрд годом ранее). Большая часть этих денег приходится на СНГ. Из $1,2 млрд, отправленных в страны Содружества во II квартале, в Узбекистан и на Украину переведено по $210 млн, в Таджикистан - $187,4 млн, в Армению - $128,7 млн, в Молдавию - $114,6 млн, в Азербайджан - $94,2 млн, в Грузию - $81 млн. Среди стран дальнего зарубежья лидирует Китай: туда отправлено $48,8 млн из $127,7 млн всех переведенных в апреле - июне средств. В США было послано $8,8 млн, в Турцию - $7,4 млн, в Германию - $7,1 млн, в Израиль - $5,1 млн. Разбивку по странам ЦБ дал впервые и теперь банкиры и эксперты видят, куда и сколько денег отправляют банки, отмечает директор системы денежных переводов "Юнистрим" Сурен Айриян.
Поле для инвестора
Эксперты попыталась ответить на вопрос, есть ли рынки, которые могут обеспечить большую доходность инвестору, чем вложения в российские акции. По их мнению, альтернативой фондовому рынку могут стать вложения в металлы и недвижимость
Кроме России есть фондовые рынки Бразилии, Китая и Индии, интерес к которым сегодня достаточно силен. В этом уверены аналитики ИК "ФИНАМ" Ольга Беленькая и Владислав Кочетков. Впрочем, неплохо заработать можно и на фондовых рынках развитых стран. По словам Кочеткова, в последнее время у российских игроков пользуются популярностью бумаги американской компании Apple. "Играют с ними в основном в спекулятивных целях - здесь можно заработать и 50% годовых, но можно и потерять, - отмечает аналитик. - С другой стороны, большой интерес представляют металлы - металлические счета и биржевые опционы на золото или никель.
Долг неплатежом красен
Внешний долг России уменьшается, а параллельно снижаются и цифры так называемой дебиторской задолженности страны. За год (с 1 января 2005 по 1 января 2006) иностранные долги уменьшились с 84,34 млрд долл. до 68,9 млрд
В списке должников России более 40 позиций, основную же его часть составляют наши бывшие друзья. Долг Ирака достигает почти 9,5 млрд долл., Афганистана - около 6 млрд., КНДР - 4,5, Ливии - 3,5 млрд, причем процентов в последнем случае набежало больше половины основной суммы задолженности. Индия, Сирия, Алжир должны России чуть меньше, но и они превышают миллиардную отметку.
Урожайная оценка ING и UBS
Созданный в 2006 году инвестиционный фонд приносит инвестиционным консультантам первые доходы. Заработать на фонде смогут всего два частных банка - "ING Банк (Евразия)" и UBS Advisory Services, которые по заказу Минэкономразвития оценивали перспективность каждого проекта, претендующего на государственное софинансирование из инвестфонда
Русская четверть лондонских IPO
"Роснефть" помогла российским компаниям стать лидерами по объему средств, привлеченных иностранными компаниями в ходе IPO на Лондонской бирже. На российских эмитентов пришлось 65% средств, вложенных инвесторами во все иностранные IPO на основной площадке, и 25% - с учетом AIM
Согласно опубликованной на сайте LSE статистике, за первые семь месяцев этого года в основной секции LSE прошло 10 IPO иностранных компаний, из которых три были российскими. Общий объем привлеченных средств составил $12,5 млрд, из них $8,2 млрд привлекли российские компании. С учетом секции AIM, на LSE за 7 месяцев разместилось 287 иностранных компаний, которые привлекли $33,6 млрд. Российские компании в секторе AIM в этом году не размещались, тем не менее, доля российских компаний среди всех IPO иностранных компаний на LSE составляет почти 25%.
Новые угрозы для инвестора
По мнению российских аналитиков, в ближайшие годы фондовый рынок не сможет обеспечивать инвесторам прежние прибыли. Среди причин ожидаемое общемировое замедление экономического роста, усиливающая политические риски смена в 2008 году президента России и достижение, а где-то и превышение ведущими российскими голубыми фишками мировых уровней соотношения капитализации и доходности
Как отмечает аналитик УК "ИнвестКапитал" Елена Гусева, произошедшее в последние месяцы повышение учетных ставок ФРС США, ЕЦБ и рядом других крупнейших центробанков мира не только провоцирует отток средств с "перегретых" развивающихся рынков, свидетелями чего мы были в мае-июне, но и ведет к замедлению экономического роста в ведущих экономиках мира. На днях Британский центр исследований в области мировой энергетики выступил с прогнозом, что ко II кварталу 2007 года стоимость нефти марки Brent опустится ниже $65 за баррель.
Российские акции – лучшие
Чересчур быстрый рост стоимости российских акций - за прошлый год индекс РТС прибавил более 80%, а с начала этого года еще почти 50% - тревожит многих экспертов. За акции российских компаний приходится платить больше, чем на других развивающихся рынках. Однако инвестбанк J.P.Morgan уверен, что Россия - лучший из них
J. P. Morgan подсчитал, что отношение капитализации российского рынка к прибыли торгующихся на нем компаний (коэффициент P/E), ожидаемой по итогам 2006 г., на 4,7% выше среднего показателя развивающихся рынков, а по итогам 2007 г. - на 20,9%. Автор исследования "Россия: оправданна ли премия к стоимости акций?" (Russia: Is a premium valuation justified?) - стратег по акциям развивающихся рынков Эдвард Коул отвечает на этот вопрос "да".
Покупать рублевый долг, продавать долларовый
Аналитики и участники финансового рынка по-прежнему строят свои рыночные стратегии, исходя из укрепления рубля. Поручение президента России остановить укрепление рубля, которое он дал министру финансов Алексею Кудрину, не произвело на них особого впечатления
По подсчетам ИК "Ренессанс капитал", в настоящее время рублевая доходность ряда российских корпоративных бондов колеблется от 5,55% в годовом исчислении до 8,95% в зависимости от срока погашения. При этом в валюте по данным ценным бумагам можно получить более высокую прибыль: от 6,19% до 9,74% годовых, что гораздо выше, чем доходность по евробондам тех же компаний. Такой результат возможен и по использованию схем хеджирования форвардными контрактами на курс USD/RUR, причем за последний месяц прогноз по рублю изменился в среднем на 30 коп. в сторону укрепления российской валюты.
Российские миллиардеры заняли 48 мест в списке 100 самых богатых людей Европы
Польский журнал Wprost обновил свой ежегодный список 100 самых богатых людей Центральной и Восточной Европы. За год оценка их совокупного состояния выросла на 74% до 257,5 млрд долл. Второй год подряд всю первую десятку списка занимают россияне. Самым богатым жителем региона, как и год назад, назван Роман Абрамович. Эксперты Wprost оценили его состояние в 19,5 млрд долл. Следом идут Олег Дерипаска (13 млрд долл.), Михаил Фридман (12,4 млрд долл.), Алексей Мордашов (12,3 млрд долл.), Вагит Алекперов и Владимир Лисин (по 12 млрд долл.), Владимир Потанин и Михаил Прохоров (по 11,5 млрд долл.), Виктор Вексельберг (11 млрд долл.) и дебютант рейтинга – Сулейман Керимов (8 млрд долл.).
ПРОГНОЗ
Реакция на нефть
Падение стоимости барреля еще на $3 может уронить индекс РТС ниже 1500 пунктов, считают в “Атоне”
Падение нефтяных цен, которое до сих пор не отразилось на российском рынке акций, все же способно вызвать серьезную коррекцию. Когда нефть будет стоить ниже $65/баррель, индекс РТС может упасть ниже 1500 пунктов, полагают аналитики “Атона”. В этом случае инвесторам придется забыть о продолжении роста.
Металлы подешевеют (график)
В ближайшие четыре года металлы будут дешеветь, предсказывает Международный валютный фонд (МВФ), — особенно алюминий и медь. Спрос Китая на главные промышленные металлы уже не будет расти так быстро, а металлурги готовы увеличивать поставки.
С 2002 г. металлы подорожали в среднем в 1,8 раза — сильнее даже, чем нефть (в 1,57 раза), подсчитал МВФ. Он опубликовал главу из обзора мировой экономики “Бум цен на нетопливное сырье: будет ли он продолжаться?”. На вопрос МВФ отвечает отрицательно.
Экспорт нетопливного сырья обеспечивает больше 10% ВВП 36 стран мира, а более 5% ВВП — у 92 стран. На алюминий приходится 47% экспорта Суринама, 46% — Таджикистана. А медь обеспечивает 43% экспортных доходов Бурунди, 41% — Замбии и 31% — Чили.
Снова вверх?
Крупнейшие российские управляющие дружно прогнозируют: на фондовом рынке сохранится "бычий" тренд
Коррекция. Эту тему обсуждали крупнейшие российские управляющие на "круглом столе". Участниками "круглого стола" стали Владимир Цупров (УК "КИТ Финанс"), Кирилл Тремасов (УК Банка Москвы), Александр Крапивко (УК "Альфа Капитал"), Владимир Потапов (УК "Тройка Диалог"), Михаил Семенов (УК "Брокеркредитсервис"), Светлана Ле Галль (УК "ОФГ Инвест"), Иван Дерябин (УК "Интерфин Капитал"), Вячеслав Гундарь (УК "Уралсиб").
На вопросы: "Каким вы видите следующее полугодие? Какие отрасли и какие конкретные бумаги кажутся вам интересными?" участники "круглого стола" отметили следующее.
А.Кудрин: при инфляции в 10% курс рубля будет расти на 5-6%
При инфляции в 10% реальный эффективный курс рубля будет увеличиваться на 5-6%, заявил глава Минфина РФ Алексей Кудрин.
Министр подчеркнул, что главной проблемой является не номинальный курс рубля, а укрепление среднего эффективного курса в результате инфляции. Глава Минфина РФ пояснил, что если даже номинальный курс рубля будет зафиксирован, средний эффективный курс будет увеличиваться в результате инфляции.
Импорт продовольствия в РФ к 2009 г. может удвоиться
Минэкономразвития РФ прогнозирует двукратный рост импорта продовольствия к 2009 году.
Мы прогнозируем на ближайшие годы существенный разрыв между внутренним спросом на продовольствие и ростом отечественного производства продуктов питания", - заявил директор департамента макроэкономического прогнозирования Минэкономразвития Андрей Клепач на 12-й международной конференции Российского зернового союза в Москве.
БАНКОВСКИЕ УСЛУГИ
В мировое турне можно отправиться прямо из Сбербанка
Клиент, которому достанется 5-миллионная карта Visa Сбербанка России, получит приз - кругосветное путешествие на двоих.
30 августа в России насчитывалось 4887583 карт Visa Сбербанка России. В среднем карты Visa в Сбербанке каждую неделю оформляют 40000 клиентов.
"Альфа" идет в ипотеку
С 1 сентября Альфа-банк начал выдавать ипотечные кредиты. За 2-3 года банк намерен войти в пятерку лидеров этого рынка. Эксперты сомневаются, что "Альфе" по силам войти в пятерку лидеров так быстро
"Изначально банк был ориентирован на корпоративное кредитование, и всерьез розничным бизнесом Альфа-банк занялся лишь 2 года назад, начав с более простых продуктов, - объясняет поздний выход на рынок ипотеки руководитель блока ипотечного кредитования Альфа-банка Илья Зибарев. - Взамен мы получили возможность учесть ошибки предшественников". Он также отмечает, что лишь в последние 1,5 года заработали новое законы об ипотечном кредитовании и только в этом году прошли первые сделки по секьюритизации ипотечных кредитов. "Система замкнулась. Теперь у банков исчез риск разницы между сроками привлечения средств и длиной ипотечных кредитов, - полагает Зибарев. - И появились более дешевые ресурсы".
Полис в банке
РосЕвроБанк и страховая компания "Росгосстрах-Столица" договорились работать по новым правилам: теперь для получения страховки при оформлении ипотечного кредита пакет документов клиент будет передавать непосредственно в банк, а не в страховую компанию, как принято при подобных сделках.
Ипотека для железнодорожников
Транскредитбанк, дочерняя кредитная организация АО "РЖД", изменила условия по выдаваемым ипотечным кредитам.
Призовая игра
Исследование подарочных акций кредитных организаций
Из действующих акций наибольшее впечатление производит кампания по продвижению вклада Сибакадембанка "Пенсионный плюс" - ее разработала коммуникационная группа Petra. В Новосибирском банке при оформлении депозита до 1 октября в выходные дни сотрудник банка выдает купон на получение 5-килограммового мешка сахара. Среди клиентов, оформивших этот вклад, ежемесячно разыгрываются продуктовые корзины стоимостью 2 тыс. руб.
Потрошители кредитов
Работа черных кредитных брокеров
Если сопоставить данные по объемам просрочек по потребительским кредитам и перечень банков, которые нелегалы называют чаще всего и качестве возможного источника кредита, то можно предположить, что более всего от деятельности черных брокеров пострадали Альфа-банк, Банк Москвы и Сбербанк. Активно продвигают черные брокеры и ссуды ВТБ-24, Росбанка, Финансбанка, "Ренессанс Капитала". Известно, что сейчас особый интерес мошенников вызывает СМП-банк, недавно получивший лицензию ЦБ на работу с физлицами и объявивший о намерении открыть этой осенью линейку розничных кредитных продуктов.
Денежный сервис от MasterCard
Вслед за Visa International, запустившей недавно в России проект денежных переводов с карты на карту Visa, аналогичный проект запускает и MasterCard
Несколько банкиров рассказали, что платежная система готовит аналогичный проект. Представитель одного из банков, интересовавшихся новым сервисом, рассказал, что проект будет запущен в течение ближайших месяцев. В MasterCard подтвердили свои планы.
Охраняется банком
Как говорится в исследовании Русского банка развития, рост популярности у населения банковских депозитарных ячеек обусловлен не только сезонным спросом, но и общей тенденцией
Согласно последнему интернет-исследованию ВЦИОМ и Национального агентства финансовых исследований, о депозитарных ячейках знают 78% российских граждан. По данным банковских аналитиков, спрос на ячейки значительно вырос - в отделениях банков сейфы сейчас заполнены на 80-90%. "У каждой услуги есть определенная сезонность, так, пик спроса на ячейки обычно приходится на период отпусков - уезжая из дома, люди относят наиболее ценные вещи в банк, - отмечает начальник управления розничного маркетинга Русского банка развития Дмитрий Орлов. - Но и в целом, вне зависимости от сезона, отмечается рост спроса на депозитарные ячейки. В нашем банке он составляет 10-15% по сравнению с прошлым годом".
Московский Капитал готовится к Олимпиаде
Банк "Московский капитал" подписал соглашение с Олимпийским комитетом России, согласно которому банк получает статус официального партнера комитета.
Половина держателей карт - клиенты Сбербанка
По данным Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), половина россиян, пользующихся карточками, имеют карты Сбербанка
Первенство госбанку в этом сегменте рынка приносят "зарплатные" проекты и разветвленная сеть обслуживания. Однако вскоре, предрекают аналитики, ситуация должна измениться. Сейчас более 70% карточного бизнеса приходится на дебетовые карты, но доля кредитных карт может достигнуть 50% уже через два-три года, прогнозируют эксперты. По мере роста доли кредитных карт Сбербанк, их не выпускающий, будет терять позиции на рынке.
В "заложниках" у банка
Банки, выдавая кредит, готовы рассматривать в качестве залога практически любой ликвидный актив. Такие кредиты более выгодные, чем беззалоговые, но требуют времени и сил на оформление/ Раньше эта услуга носила индивидуальный характер - воспользоваться ею могли знакомые работников банков или солидные клиенты. Сегодня ситуация меняется.
Теперь нецелевой кредит может взять практически любой желающий. Главное, чтобы было что оставить в залог. Хотя выбор у обычного гражданина не велик: банк интересует только актив, который потом можно было бы без проблем реализовать и покрыть долг. Именно чаще всего банки интересует недвижимость. Ссуды под более редкие залоги - например, ценные бумаги, золотые слитки, предметы искусства - занимают в общем объеме ломбардных кредитов порядка 5-10%.
Возьми миллион
Банк "Зенит" готов выдавать частным лицам потребительские кредиты до $1 млн. Это в несколько раз превышает среднерыночную сумму кредитов, предлагаемых другими российскими банками
"Средний размер экспресс-кредита, выдаваемого российскими банками без залога, составляет $5-7 тыс., - говорит вице-президент Промсвязьбанка Валерий Кардашов. - При наличии обеспечения банк выдает заемщику кредит в среднем на $20-25 тыс. Как правило, у банка очень мало клиентов, которые берут взаймы максимальную сумму. И конечно, речь не идет о миллионе долларов".
Карточный пасьянс
По мнению банковских аналитиков, в связи с удорожанием валютных кредитов, население обратит свое внимание на кредитные пластиковые карточки
Правда, из почти 60 млн пластиковых карт остаются дебетовыми сейчас более 90%. Однако в последние два года подскочил спрос на овердрафтные и револьверные карты. Если еще пару лет назад их количество равнялось приблизительно 3% от всего российского пластика, то теперь, по разным оценкам, оно уже достигло 6-7%. Более того, финансисты надеются, что уже до конца года число кредитных карт может превысить даже 10% и более.
Региональный ресурс
По приросту стоимости пая за месяц (к 11 августа) лидером среди фондов акций вновь стал "Останкино-Российская связь" (+12,5%). Наибольший доход в своих категориях показали ПИФ облигаций "Аванпост" (+4,27%) и индексный фонд "КИТ-Индекс ММВБ" (+7,29%)
На волне растущего рынка доли облигаций во многих смешанных фондах были сведены к минимуму. Подобной стратегии придерживалась и питерская УК Промышленно-строительного банка (ПСБ): фонд "Титан" под ее управлением показал доход 5,49% за месяц (к 11 августа). Исполнительный директор компании Сергей Михайлов считает, что этот результат компания получила за счет включения в портфель значительной доли акций "Газпрома" (до 15% активов), "Норникеля" (до 12%), а также "Силовых машин" (около 5%). В РТС котировки "Силовых машин" за месяц выросли на 33,7%.
Экспресс в Metro
Русфинанс банк запускает пилотный проект в трех магазинах Metro Cash&Carry в Санкт-Петербурге по выдаче экспресс-кредитов. В сети банк столкнется с жесткой конкуренцией со стороны Росбанка и Банка Москвы, считают банкиры
Контракт с группой Metro находится в завершающей стадии переговоров, рассказал коммерческий директор по потребительскому кредитованию Русфинанс банка Доминик Брабант. "Мы надеемся таким образом увеличить продажи нашего партнера и усилить направление потребительского кредитования", - сообщил он.
"Траст" пересаживает клиентов на дорогие иномарки
Национальный банк "Траст" прекратил выдачу автокредитов в Московском регионе. В самом банке эту меру называют временной и объясняют разработкой новых условий автокредитования
В банке "Траст" официально подтвердили приостановку автокредитования в Москве. Основное отличие новой программы автокредитования в том, что от кредитования дешевых автомобилей банк переходит в бизнес- и премиум-сегменты. По новой программе кредиты будут выдаваться только в рублях. До 2,5 млн руб. по ставке 15% годовых; до 1 млн руб. - 10% годовых плюс 0,5% ежемесячной комиссии за обслуживание счета. Программа будет запущена в Москве, Подмосковье, Санкт-Петербурге, Воронеже, Краснодаре, Новосибирске, Ростове-на-Дону и Саратове. Как пояснили в пресс-службе банка, "сейчас ведется работа по установке нового программного обеспечения, выпуску рекламных материалов и обучению персонала".
Вкладчики не мелочатся
Представители Агентства по страхованию вкладов (АСВ) заявили об увеличении притока крупных депозитов в российских банках. По данным АСВ, в первом полугодии 2006 года количество вкладов на сумму более 100 тыс. руб. выросло на 15,7%, а их объем в денежном выражении - на 18%
По словам гендиректора АСВ Александра Турбанова, структура депозитов населения существенно изменилась за счет роста количества крупных вкладов. В частности, если во втором полугодии 2005 года количество вкладов размером свыше 100 тыс. руб. выросло всего на 2%, то за первое полугодие нынешнего - на 15,7%. При этом общий объем размещенных на таких депозитах средств увеличился на 18% (более чем на 300 млрд руб.) при том, что рост совокупного объема депозитов за этот период составил всего 9,7%.
Массовый забег
Галопирующие цены на жилье и дефицит квартир привели к тому, что потенциальные заемщики не успевают подобрать недвижимость для покупки в кредит. Или квартира уходит за наличные, или ее цена оказывается выше, чем в момент одобрения кредита
"Цены в Москве на жилье настолько высокие, что та категория клиентов, которая еще в прошлом году могла воспользоваться ипотечным кредитом, имея в наличии минимальную сумму (15%) денежных средств, сегодня уже не проходит но платежам. И чтобы иметь возможность купить недвижимость, заемщикам необходимо делать больший первоначальный платеж", - говорит начальник отдела департамента розничного бизнеса Собинбанка Анна Каминская.
КРЕДИТЫ И ИНВЕСТИЦИИ
Внешторгбанк 24 привлек $300 млн
Внешторгбанк Розничные услуги (дочерний банк Внешторгбанка) привлек трехлетний синдицированный кредит в объеме $300 млн под LIBOR +35 базисных пунктов.
Об этом сообщил источник в банковских кругах. Организатором сделки выступал банк Barclays. Средства будут направлены на финансирование текущей деятельности банка.
"Глобэкс" занял у исламского банка
Банк "Глобэкс" сообщил о привлечении годового кредита от Dubai Islamic Bank на сумму $20 млн. Для российских кредитных организаций это первая сделка, совершенная по мусульманскому правилу "мурабаха". Участники рынка сомневаются в повторении его опыта из-за сложности и длительности подобных сделок
Сделку помогло осуществить немецкое подразделение компании CCH International. В случае с "Глобэксом" подразделение CCH International оформило финансирование товарооборота клиента банка "Глобэкс" через собственную агентскую компанию. Банк "Глобэкс" в свою очередь выставил обеспечение (резервный аккредитив), тем самым, гарантируя выполнение обязательств своего клиента. В результате получился некий связанный квазикредит.
Рупии на доверии
Урегулирование проблемы рупийного долга откроет Индию для российских инвесторов, заявила директор департамента внешнеэкономических отношений Минэкономразвития Елена Данилова.
"Разблокирование этой проблемы (рупийного долга) будет неким шлюзом для российских инвестиций в Индию", - сказала Данилова журналистам в рамках "круглого стола", посвященного двусторонним торгово-экономическим связям.
Кредит навскидку
Несмотря на рост стоимости ресурсов на международных рынках, интерес банков к синдицированным кредитам не угасает. По расчетам экспертов, с начала года объем привлеченных банками средств превысил $4,6 млрд
Именно синдикации - сравнительно быстрый и удобный способ пополнить запасы банка. "Нельзя сказать, что мы отдаем предпочтение именно синдицированным кредитам по отношению к другим формам долгового финансирования. Так, в 2003 году мы выпустили еврооблигационный заем в $125 млн., а в 2004-м и начале 2006 года мы организовали для себя рублевые облигационные займы. Но синдицированные кредиты сейчас - это наиболее дешевый и быстрый способ привлечь необходимые ресурсы", - говорит Роман Пивков, начальник инвестиционного департамента банка "Зенит", разместившего в июне крупнейший в истории банка синдицированный кредит.
ЕБРР обратил внимание на крупных игроков
ЕБРР сообщил о кредитовании МДМ-банка на сумму $225 млн. Это первый случай, когда европейский финансовый институт, специализирующийся на развитии мелкого и среднего бизнеса, кредитует крупный российский банк
Решение о выделении МДМ-банку кредита ЕБРР принял не так давно. Как заявил пресс-атташе ЕБРР Ричард Уоллес, окончательное решение будет принято советом директоров банка через месяц. По словам финансового директора МДМ-банка Андрея Ильина, привлеченные средства планируется направить на финансирование программ по кредитованию малого и среднего бизнеса. "Кредит от ЕБРР для любого российского банка означает определенный знак качества, который позволяет ему привлекать других инвесторов", - заявил он. Параметры кредита пока неизвестны.
"Сибакадем" поднял еще $102 млрд
Банки Commerzbank Aktiengesellschaft и Standard Bank Plc. подписали соглашение о синдицированном кредите на $102 млн для Сибакадембанка.
Сбербанк пошел на рекорд
Сбербанк планирует привлечь 3-летний синдицированный кредит по рекордно низкой для российских компаний ставке LIBOR+0,3% годовых
С этой целью госбанк ведет переговоры с Barclays Capital, JP Morgan, ABN Amro и Sumitomo Mitsui Banking Corp (SMBC), которые претендуют на место организаторов сделки. Эту информацию подтвердили сразу несколько источников в банковских кругах. По мнению одного из них, сумма кредита составит порядка $1 млрд. Другой утверждает, что объем кредита может превысить эту сумму. Запустить сделку банк рассчитывает в сентябре-октябре. Последний синдицированный кредит Сбербанк привлекал в ноябре прошлого года. Тогда $1 млрд ему достался под LIBOR+0,55% годовых.
Нерезиденты наполнили портфели
Из общего объема в $23,41 млрд иностранных инвестиций в российскую экономику в I полугодии 2006 года $499 млн пришлось на портфельные инвестиции. Это в 2,9 раза больше, чем за аналогичный период 2005 г.
В абсолютном выражении объем портфельных инвестиций по-прежнему невелик: он составляет, например, лишь 2% от объема рынка корпоративных долговых бумаг. Однако еще недавно у экономистов были серьезные сомнения в том, что вложения иностранных инвесторов в российские бумаги в I полугодии этого года вообще вырастут.
Уралсиб" привлек $320 млн
Банк "Уралсиб" подписал соглашение о привлечении синдицированного кредита на сумму $320 млн под LIBOR+0,6% годовых.
ЕБРР даст на магазин
ЕБРР рассмотрит вопрос о кредитовании строительства торгового центра "Каширка" общей площадью 121000 кв.м. Общая стоимость проекта - $294 млн, из них ЕБРР предоставит $95,5 млн основного займа и еще $8 млн дополнительного, такие же суммы предоставят и банки - члены синдиката.
Инвестфонд спускают на воду
Межпромбанк Сергея Пугачева намерен проинвестировать реформирование принадлежащих ему судостроительных активов в Санкт-Петербурге
Концепция, разработанная по заказу Межпромбанка петербургским ЦНИИ технологии судостроения, предполагает, что 70 га территории Балтийского завода на Васильевском острове будут освобождены "для градостроительного развития" к 2010-2011 годам. К этому времени предполагается провести модернизацию Северной верфи.
Сбербанк открыл кредитную линию "Транснефти"
Сбербанк и "Транснефть" подписали соглашение об открытии рамочной возобновляемой кредитной линии с лимитом 65 млрд руб. сроком на 6 лет.
МЭРТ ждет роста инвестиций и войны с импортом (если останется, вернуть в «Кредиты»)
По прогнозу Минэкономразвития, к 2009 году фактор внешнеэкономической конъюнктуры снизит свой вклад в прирост ВВП до 1,3% против 2,2% в 2005-м, тогда как доля инвестиционной составляющей, включая инновации, возрастет соответственно с 2,5% до 3,1%
МЭРТ ожидает, что инвестрасходы государства в 2007 году возрастут с нынешних 2,1% ВВП до 2,7% ВВП, а затем будут держаться на уровне 2,3-2,4% ВВП. Приоритетами госинвестирования обозначены производственная инфраструктура, наука, инновации. Одновременно МЭРТ прогнозирует рост частных инвестиций, стимулом которого станет улучшение инвестиционного климата и пример самого государства - в том числе через активизацию государственно-частного партнерства.
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
Закрытое размещение
Минфин РФ впервые продал государственные сберегательные облигации - ГСО - на 14 млрд рублей. Доходность бумаг по итогам размещения составила 6,69% годовых
Продажа прошла по закрытой подписке. Список покупателей ГСО регламентируется Положением об обслуживании ГСО Минфина. Потенциальными инвесторами могут быть лишь ограниченное количество юридических лиц: страховые общества, внебюджетные фонды, Пенсионный фонд России, негосударственные пенсионные фонды, внебюджетные фонды, управляющие компании, которые могут действовать в т.ч. и по поручению ПФР.
"Главмосстрой" обещает инвесторам рекордные прибыли
Инвестиции в акции "Главмосстроя", считают в ФК "Уралсиб", могут принести до 250% годовых. Однако риски вложений в акции строительных компаний также весьма высоки
Недавно акции компании "Главмосстрой" начали торговаться в РТС. А недавно аналитики ФК "Уралсиб" оценили потенциальный рост цены акций компании. Перспективы компании очевидны, уверены в "Уралсибе".
"Главмосстрой" лучше других застрахован от рисков в плане получения новых стройплощадок, у них прекрасные контакты со столичными властями, у других компаний таких связей нет. К тому же около 60% жилья они строят по муниципальному заказу, это, конечно, не столь выгодно, как чисто коммерческие дома, зато обеспечивает стабильность по заказам", - пояснила аналитик "Уралсиба" Наталья Майорова. По ее оценкам, в 2006-2007 годах выручка "Главмосстроя" может составить $1,2-1,5 млрд, а чистая прибыль - $202-269 млн. По мнению Майоровой, "справедливая" стоимость этих ценных бумаг находится на уровне $530, в качестве текущей котировки используется цифра $150.
ЕБРР понравились рубли
ЕБРР увеличил до 7,5 млрд руб. третий выпуск своих облигаций, популярных у иностранных любителей российского долга
Занимать в рублях ЕБРР начал в 2001 г. - тогда он выпустил векселя на 396 млн руб. А в прошлом году банк дебютировал со своими облигациями. Состоялся выпуск на 5 млрд руб. с плавающим купоном, привязанным к ставке MosPrime Rate (она рассчитывается на основе котировок крупнейших российских банков и нескольких западных "дочек" и отражает уровень ставок, по которым они готовы кредитовать первоклассные финансовые институты на 1-3 месяца).
Рейтинг РБК: самые динамичные по доходности облигации
Очередной рейтинг - самых динамичных по доходности облигаций за три месяца
Негативный внешний новостной фон, проявившийся еще в мае, вызвал значительное снижение цен на рынке рублевых бумаг, однако уже к середине лета ситуация нормализовалась, и рынок смог не только вернуться на прежние уровни, но и немного превысить их.
Американские фонды доверились "Возрождению"
Большую часть пакета допэмиссии акций банка "Возрождение", размещенную по открытой подписке, приобрели американские фонды Merrill Lynch и Fidelity. Участившиеся сделки по покупке небольших пакетов акций в российских банках подтверждают, что отечественный банковский сектор стал привлекателен для портфельных инвесторов
В конце июля банк "Возрождение" разместил среди зарубежных инвесторов на конкурсной основе допэмиссию в 10% акций, сумев привлечь $54 млн. Как объяснял тогда зампред правления банка Николай Орлов, большую часть допэмиссии выкупили иностранные инвесторы, в интересах которых 9,63% акций купила кипрская компания Nikitas Brokerage. Основную часть акций приобрели американские фонды Merrill Lynch Investment Managers Ltd. и Fidelity Investment.
РУСАЛ и СУАЛ: вместе на Лондонскую фондовую биржу?
РУСАЛ и СУАЛ рассматривают возможность выхода на Лондонскую фондовую биржу после того, как состоится их слияние.
Заряд инвестиционной энергии для Анатолия Чубайса
Если инвестор захочет купить акции РАО ЕЭС на рынке, он должен быть готов заплатить не дешевле 16,41 руб. за обыкновенную акцию и 14,54 руб. за привилегированную
До октября, считают аналитики, меньше акции энергохолдинга стоить не будут.
За подобную ясность в значении нижнего порога стоимости акций РАО ЕЭС рынок должен благодарить оценочную компанию Deloitte и стандартные корпоративные процедуры, предусмотренные российским законодательством об акционерных обществах.
СУЭК пойдет по нотам
ОАО "Сибирская угольная энергетическая компания" (СУЭК) начала подготовку к дебютному выпуску кредитных нот (CLN) на сумму $150-200 млн
Как рассказал один из инвестбанкиров, первоначально СУЭК вела переговоры о привлечении в качестве организатора выпуска CLN МДМ-банка, но стороны не договорились. В итоге выбор был сделан в пользу банка ING, который в 2005 году размещал CLN "Кузбассразрезугля", и банка "Траст". Источники в обоих банках подтвердили эту информацию.
ЮКОС привлекает спекулянтов
Несмотря на то, что после признания ЮКОСа банкротом российские биржевые площадки рассматривают возможность делистинга его акций, отдельные инвесторы продолжают скупать ценные бумаги компании
В начале торгов на ММВБ акции ЮКОСа выросли примерно на 1%, потом, правда, их цена снова опустилась к уровню открытия, который, впрочем, на 3% выше, чем на момент открытия торгов. Ежедневный биржевой оборот акций некогда крупнейшей российской компании составляет около 1 млн руб. Помимо бирж ими торгуют и на внебиржевых площадках. В частности, недавно, по неофициальной информации одного из брокеров, на внебиржевом рынке была совершена сделка купли-продажи акций ЮКОСа на несколько миллионов долларов.
Российская ипотека в Америке
Городской ипотечный банк объявил о второй для российских кредитных учреждений сделке по секьюритизации пула ипотечных кредитов на зарубежном рынке
Выпущенные им бумаги на $72,6 млн состоят из трех траншей. 87% выпуска пришлось на самый качественный транш, получивший инвестиционный рейтинг на уровне суверенного Baa2 от Moody's.
До "Городского" ипотеку секьюритизировал только Внешторгбанк. У него на первый транш пришлось 84% выпуска в $88,3 млн. Поскольку ВТБ уже обладает суверенным рейтингом, то этот транш получил еще более высокую оценку - А1 от Moody's и BBB+ от Fitch, что стало самым высоким показателем для российских эмитентов. В результате бумаги ВТБ размещены под LIBOR+1% годовых.
"Ренессанс Капитал" разместил кредитные ноты на 3,5 млрд рублей
Банк "Ренессанс Капитал" разместил номинированные в рублях однолетние ноты участия в кредите (LPN) на сумму 3,5 млрд.
Deutsche Boerse начала считать индекс по ценам ADR российских компаний
Deutsche Boerse начала рассчитывать индекс DAXglobal Russia, отражающий изменение цен наиболее ликвидных депозитарных расписок (ADR) крупнейших российских компаний, которые торгуются на различных мировых биржевых площадках, говорится в пресс-релизе германской биржи.
РЕГИОНАЛЬНЫЕ ВЕСТИ
Еще один "жилищный" банк
Банковское сообщество Н.Новгорода пополнилось филиалом специализированного Банка жилищного финансирования, основным направлением деятельности которого является ипотечное кредитование
До этого банк уже более двух лет работал в Нижнем Новгороде через свое представительство. Это уже четвертый специализирующийся в данном секторе банк, открывшийся в Нижнем за последние год-два.
Банк жилищного финансирования был основан в 1994 году в рамках Группы компаний "ПИК". Основным направлением деятельности банка является ипотечное кредитование частных лиц и финансирование российских строительных компаний. В 2005 году объем выданных ипотечных кредитов составил более 17 млн долларов США, планируемый объем на 2006 год - порядка 100 млн долларов.
Михаил Шишханов: "Для нас все регионы главные"
БИНБАНК открыл филиал в Томске
В Томске более года работало представительство банка, которому удалось привлечь ряд крупных клиентов, таких, как группа компаний "Лама" и "Томская продовольственная компания".
Кроме традиционных банковских продуктов, БИНБАНК намерен развивать в регионе ипотечную программу, реализацией которой банк будет заниматься совместно со своими партнерскими - строительными компаниями.
Банк с уникальными возможностями
Ставропольский филиал Газпромбанка отмечает в этом году свое 16-летие и подводит очередные итоги.
Балансовая прибыль Газпромбанка в I полугодии по РСБУ выросла на 64% до 13,6 млрд руб. с 8,3 млрд в аналогичный период 2005 года. Активы банка в январе-июне выросли на 31,4% - до 523 млрд pуб., собственные средства на 47,3%, до 57,3 млрд руб. Объем ссудной и приравненной к ней задолженности составил 346,7 млрд руб., увеличившись по сравнению с показателем первых шести месяцев 2005 г. на 24,9%. В сфере традиционного коммерческого кредитования кредитный портфель вырос на 40%.
АКБ "Инвестбанк" (ОАО) признан лучшим региональным банком в Северо-Западном регионе
Калининградский банк АКБ "Инвестбанк" (ОАО) стал победителем победителей ежегодной международной премии "Банковское Дело" в номинации "Лучший региональный банк" по Северо-Западному федеральному округу по итогам 2005 г.
Без потрясений
Поволжский банк Сбербанка России озвучил планы развития на ближайшие годы.
Согласно приведенным данным, активы-нетто Поволжского банка Сбербанка России за 2005 год возросли с 130,2 млрд руб. до 162,4 млрд руб., балансовая прибыль - с 3,2 млрд руб. до 3,8 млрд руб., капитал вырос с 13,2 млрд руб. до 17,6 млрд руб.
